空头对敲是同时出售一只股票的看涨期权和看跌期权，它们的执行价格、到期日都相同，则下列结论中正确的有( )。

admin2019-11-13 68

问题空头对敲是同时出售一只股票的看涨期权和看跌期权，它们的执行价格、到期日都相同，则下列结论中正确的有( )。

选项 A、空头对敲的组合净损益大于净收入，二者的差额为期权出售收入
B、如果股票价格＞执行价格，则组合的净收入=执行价格—股票价格
C、如果股票价格＜执行价格，则组合的净收入=股票价格—执行价格
D、只有当股票价格偏离执行价格的差额小于期权出售收入时，才能给投资者带来净收益

答案A，B，C，D

解析本题中的组合属于“空头看涨期权+空头看跌期权”，由于：空头看涨期权净损益=空头看涨期权到期日价值(即净收入)+看涨期权价格，空头看跌期权净损益=空头看跌期权到期日价值(即净收入)+看跌期权价格，因此：(空头看涨期权+空头看跌期权)组合净损益=(空头看涨期权+空头看跌期权)组合净收入+(看涨期权价格+看跌期权价格)=(空头看涨期权+空头看跌期权)组合净收入+期权出售收人，所以选项A的结论正确；由于(空头看涨期权+空头看跌期权)组合净收入=空头看涨期权净收入+空头看跌期权净收入= —Max(股票价格—执行价格，0)+[—Max(执行价格—股票价格，0)]，因此，如果股票价格＞执行价格，则：空头看涨期权净收入+空头看跌期权净收入= —(股票价格—执行价格)+0=执行价格—股票价格；如果股票价格＜执行价格，则：空头看涨期权净收入+空头看跌期权净收入=0+[—(执行价格—股票价格)]=股票价格—执行价格，由此可知，选项BC的结论正确；进一步分析知道，只有当股票价格和执行价格的差额小于期权出售收入时，组合的净损益才大于0，即才能给投资者带来净收益，所以选项D的结论正确。

转载请注明原文地址:https://kaotiyun.com/show/4WBc777K

本试题收录于：财务成本管理题库注册会计师分类

财务成本管理

注册会计师

相关试题推荐

随机试题

最新回复(0)

空头对敲是同时出售一只股票的看涨期权和看跌期权，它们的执行价格、到期日都相同，则下列结论中正确的有( )。

财务成本管理

注册会计师

以市场为基础的协商价格作为企业内部各组织单位之间相互提供产品的转移价格，需要具备的条件有()。

作为利润中心的业绩考核指标，“可控边际贡献”的计算公式是()。

下列不属于市销率模型驱动因素的是()。

下列有关比较优势原则表述正确的有()。

下列有关增加股东财富的表述中，正确的是()。(2008年)

在企业可持续增长的情况下，下列计算各相关项目的本期增加额的公式中，正确的有()。(2011年)

下列关于附带认股权证债券的表述中，错误的是()。

实施股票分割和股票股利产生的效果相似，他们都会()。

大环内酯类对下列哪类细菌无效

功能制护理的特点不包括

施工阶段，质量监理的主要工作包括()。

下列项目适用17％税率的有()。

班级日常管理有以下内容()。

行政执法行为只约束行政相对人。()

太阳直射南回归线，下列说法正确的是()。

新石器时代始于距今8000年前的人类原始氏族的繁荣时期，以磨制的石斧、石铸、石凿和石铲，琢制的磨盘和打制的石锤、石片、石器为主要工具。下列中国著名的文化遗址中，属于新石器时代的是()。

我国新闻评论的发展有什么样的趋势?(吉林大学，2011)

物质和物质形态的关系是