假定一年期零息国债的无风险收益率为3％，一年期信用等级为B的零息债券的违约概率为10％，在发生违约的情况下，该债券价值的回收率为60％，则根据风险中性定价模型可推断该零息债券的年收益率约为( )。

admin2021-09-10 90

问题假定一年期零息国债的无风险收益率为3％，一年期信用等级为B的零息债券的违约概率为10％，在发生违约的情况下，该债券价值的回收率为60％，则根据风险中性定价模型可推断该零息债券的年收益率约为( )。

选项 A、8．3％
B、7．3％
C、9．5％
D、10％

答案B

解析根据风险中性定价原理，无风险资产的预期收益与不同等级风险资产的预期收益是相等的，即P₁(1+K₁)+(1-P₁)×(1+K₁)×θ=1+i₁。其中，P₁为期限1年的风险资产的非违约概率，(1-P₁)即其违约概率；K₁为风险资产的承诺利息；θ为风险资产的回收率，等于“1-违约损失率”；i₁为期限1年的无风险资产的收益率。将题中数据代入上式，(1-10％)×(1+K₁)+10％×(1+K₁)×60％=1+3％，解得，K₁≈7．3％。

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假定一年期零息国债的无风险收益率为3％，一年期信用等级为B的零息债券的违约概率为10％，在发生违约的情况下，该债券价值的回收率为60％，则根据风险中性定价模型可推断该零息债券的年收益率约为( )。

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酒类生产企业销售除啤酒、黄酒以外的酒类货物时，另外收取的包装物押金，应计入货物销售额的具体时限为()。

下列关于增值税征收率的说法，不正确的有()。

减免税作为税收优惠政策的核心内容，体现了税法的统一性与灵活性的有机结合。下列关于税收减免税的表述，正确的是()。

下列关于稀土矿征收资源税的说法中，错误的是()。(2017年)

如果纳税义务人自缴款期限届满之日起()内仍未缴纳税款，经海关关长批准，海关可以采取强制措施。(2018年)

某歌舞团到甲地演出，共取得票价收入70万元，付给剧场场租费10万元，付给经纪人费用6万元，则各相关单位和人员应缴纳营业税的税目有(　　)。

卷烟在从价定率计征消费税的依据为卷烟的调拨价格或者核定价格，其核定价格的计算公式是(　　)。

在风险管理实践中通常将正态分布作为刻画风险的重要指标。()

中唐古文运动的倡导者是（）

中国贸易外汇管理具体表现为()

下列除哪味药外都是既能祛风、又能止痉的药物

A超不可用于以下哪项检查

下述心绞痛属于不稳定型心绞痛，除了

决策科学化的要求包括()。

下大雨的时候，小李被雨淋到，他迅速跑回家，发现自己并没有淋到很湿，以后，每当下雨小李跑得很快。这是()

英国经济学家哥尔柏说：“税收这种技术，就是拔最多的鹅毛，听最少的鹅叫。”此话不免有几分_，但却形象地说明，制定税收政策，必须寻找一个合适的_点。填入画横线部分最恰当的一项是()。

Edinburgh,ScotlandEdinburghisthehomeofHogmanay,agrandlyexcitingfour-daycelebrationthatwelcomestheNewYearwithf

Surprisingly,nooneknowshowmanychildrenreceiveeducationinEnglishhospitals,【C1】______lessthecontentorqualityofth

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