假定预期理论是正确的期限结构理论,根据下列未来5年的1年期利率,计算1~5年期期限结构中的利率,并绘制得出收益率曲线。(青岛大学2012真题) (1)5%,6%,7%,6%,5% (2)5%,4%,3%,4%,5%

admin2018-11-12  30

问题 假定预期理论是正确的期限结构理论,根据下列未来5年的1年期利率,计算1~5年期期限结构中的利率,并绘制得出收益率曲线。(青岛大学2012真题)
    (1)5%,6%,7%,6%,5%
    (2)5%,4%,3%,4%,5%

选项

答案(1)预期理论认为,远期利率是未来短期利率的平均值: Rn=[*] 因此,未来5年的预期利率分别为:5%,5.5%,6%,6%,5.8%。 (2)未来5年的预期利率分别为:5%,4.5%,4%,4%,4.2%。 (3)收益率曲线见下图: [*]

解析
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