2. 考研
  3. 在一个时期，美国金融市场上的3个月美元定期存款利率为12%，英国金融市场上的3个月英镑定期存款利率为8%，假定当前美元汇率为GBP1=USD2.0000，3个月的美元期汇贴水为10点。试问：是否存在无风险套利机会?如果存在，一个投资者有10万英镑，可以获利

在一个时期，美国金融市场上的3个月美元定期存款利率为12%，英国金融市场上的3个月英镑定期存款利率为8%，假定当前美元汇率为GBP1=USD2.0000，3个月的美元期汇贴水为10点。试问：是否存在无风险套利机会?如果存在，一个投资者有10万英镑，可以获利

admin2010-04-29  55
问题 在一个时期，美国金融市场上的3个月美元定期存款利率为12%，英国金融市场上的3个月英镑定期存款利率为8%，假定当前美元汇率为GBP1=USD2.0000，3个月的美元期汇贴水为10点。试问：是否存在无风险套利机会?如果存在，一个投资者有10万英镑，可以获利多少?
选项
答案比较两种投资方案： 10万英镑投资英国，三个月后可获本利和： 100000×(1+8%×3÷12)=102000(英镑) 10万英镑投资美国，并同时在远期外汇市场进行套期保值，三个月后可获本利和： 100000×2.0000×(1+12%×3÷12)÷(2.0000+0.0010)=102948.5(英镑) 可见，应将10万英镑投放于美国金融市场，并同时进行套期保值即可获得本利和 102948.5英镑，可比投放于英国金融市场多获利102948.5-102000=948.5(英镑)。
解析
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