假定1年期零息债券面值100元,现价94.34元,而2年期零息债券现价84.99元。张先生考虑购买2年期每年付息的债券,面值为100元,年息票利率12%。 根据以上材料回答问题。 2年期有息债券的到期收益率是________,2年期零息债券的到期收益率是

admin2017-11-07  26

问题 假定1年期零息债券面值100元,现价94.34元,而2年期零息债券现价84.99元。张先生考虑购买2年期每年付息的债券,面值为100元,年息票利率12%。
根据以上材料回答问题。
2年期有息债券的到期收益率是________,2年期零息债券的到期收益率是________。(  )

选项 A、6.824%;8.353%
B、8.333%;8.472%
C、8.472%;8.857%
D、6.854%;8.877%

答案B

解析 ①一年期零息票债券的到期收益率计算如下:94.34=100/(1+r1),可得:r1=6%;
②两年期零息票债券的收益率计算如下:84.99=100/(1+r2)2,可得:r2=8.472%;
③息票债券的价格:12/1.06+112/1.084722=106.51(元);
④到期收益率为y:=106.51,可得:y=8.333%。
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