2. 考研
  3. 假定市场上有两种证券A和B，其预期收益率分别为8％和13％，标准差分别为12％和20％，A、B两种证券的相关系数为0．3，市场无风险收益率为5％。某投资者决定用这两种证券组成最优风险组合，则A、B的系数分别为多少?该最优风险组合的预期收益率和方差分别为多少

假定市场上有两种证券A和B，其预期收益率分别为8％和13％，标准差分别为12％和20％，A、B两种证券的相关系数为0．3，市场无风险收益率为5％。某投资者决定用这两种证券组成最优风险组合，则A、B的系数分别为多少?该最优风险组合的预期收益率和方差分别为多少

admin2015-07-14  52
问题 假定市场上有两种证券A和B，其预期收益率分别为8％和13％，标准差分别为12％和20％，A、B两种证券的相关系数为0．3，市场无风险收益率为5％。某投资者决定用这两种证券组成最优风险组合，则A、B的系数分别为多少?该最优风险组合的预期收益率和方差分别为多少?
选项
答案令组合的收益率为RP，A、B两种证券的权重为WA、WB那么组合的预期收益率和方差为： σP2＝[*] ＝0．014 4×WA2＋0．04×WB2＋0．014 4×WAWA RP＝WAPA＋WBPB＝0．08WA＋0．13WB 最优风险组合方差应尽可能小，因此将WA＋WB＝1代人方差式，对WA求偏导，可得令组合方差最小的WA为： WA＝[*] ＝0．82 所以，WB＝0．18。 那么最优风险组合的期望收益率为：RP＝WARA＋WARA＝0．08WA＋0．1 3WB＝0．89，方差为σP2＝0．013
解析
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