某公司在6月20日预计将于9月10日收到2000万美元,该公司打算到时将其投资于3个月期的欧洲美元定期存款。6月20日的存款利率为6%,该公司担心到9月10日时,利率会下跌。于是以93.09点的价格买进CME的3个月欧洲美元期货合约进行套期保值(CME的3

admin2022-12-05  37

问题 某公司在6月20日预计将于9月10日收到2000万美元,该公司打算到时将其投资于3个月期的欧洲美元定期存款。6月20日的存款利率为6%,该公司担心到9月10日时,利率会下跌。于是以93.09点的价格买进CME的3个月欧洲美元期货合约进行套期保值(CME的3个月期欧洲美元期货合约面值为1000000美元)。假设9月10日存款利率跌到5.15%,该公司以93.68点的价格卖出3个月欧洲美元期货合约。则下列说法正确的有(          )。
Ⅰ.该公司需要买入10份3个月欧洲美元利率期货合约
Ⅱ.该公司在期货市场上获利29500美元
Ⅲ.该公司所得的利息收入为257500美元
Ⅳ.该公司实际收益率为5.74%

选项 A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

答案C

解析 Ⅰ项,3个月欧洲美元利率期货合约的面值均为1000000美元,所以该公司需要买入合约20000000÷1000000=20(份);Ⅱ项,该公司在期货市场上获利=(93.68-93.09)÷100÷4×100×20=2.95(万美元);Ⅲ项,该公司所得利息收入为20×1000000×5.15%÷4=257500(美元);Ⅳ项,实际收益率=(2507500+29500)÷20000000×4=5.74%。
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