D公司是一家上市公司，其股票于2009年8月1日的收盘价为每股40元。有一种以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为42元，到期时间是3个月。3个月以内公司不会派发股利，3个月以后股价有2种变动的可能：上升到46元或者下降到30元。3个月到期的国库券利率为

admin2019-01-15 54

问题 D公司是一家上市公司，其股票于2009年8月1日的收盘价为每股40元。有一种以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为42元，到期时间是3个月。3个月以内公司不会派发股利，3个月以后股价有2种变动的可能：上升到46元或者下降到30元。3个月到期的国库券利率为4％(年名义利率)。
要求：
利用风险中性原理，计算D公司股价的上行概率和下行概率，以及看涨期权的价值。

选项

答案上升百比=[*] 下降百分比=[*] 期利率=[*] 1％=p×15％+(1一p)×(一25％) 上行概率p=0．65，下行概率(1一p)=0．35 C_u=46—42=4(元)，C_d=0 看涨期权价值=[*]=2．57(元)

解析

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财务成本管理

注册会计师

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财务成本管理

注册会计师

下列关于资金时间价值系数关系的表述中，正确的有()。

某企业采用偿债基金法计提折旧。若甲设备的原值为200万元，使用年限为5年，预计净残值为20万元，假定平均利率为10％，则甲设备的年折旧额为()万元。

某企业准备发行三年期企业债券，每半年付息一次，票面年利率10％，面值1000元，折价发行。以下关于该债券的说法中，正确的有()。

某企业于2011年6月1日以10万元购得面值为1000元的新发行债券100张，票面利率为8％，2年期，每年支付一次利息，则2011年6月1日该债券的到期收益率为()。

下列关于投资中心业绩评价指标的说法中不正确的有()。

以市场为基础的协商价格作为企业内部各组织单位之间相互提供产品的转移价格，需要具备的条件包括()。

下列关于责任成本的说法中，不正确的有()。

某公司A部门的上月的部门营业利润为108000元，部门税后营业利润为81000元，平均总资产为900000元，平均净经营资产为850000元。则A部门上月的投资报酬率为()。

顺铣方式主要用于精加工及铣削薄壁件、塑料件和尼龙件。

激光构造深度仪的测值应通过相关性试验建立相关性关系式。转换为铺砂法构造深度值后，才能进行测试结果的评定。()

斜拉桥主梁施工监控测试的主要内容(　　)。

暗沟采用混凝土浇筑或浆砌片石砌筑时，要求满足的条件有()。

某企业将自产的一批应税消费品(非金银首饰)用于在建工程。该批消费品成本为750万元，计税价格为1250万元，适用的增值税税率为17%，消费税税率为10%。计入在建工程成本的金额为()万元。

惩罚最为严厉的法律责任是()

我国解决“三农问题”的根本途径是使农村城市化。()

财务成本管理

注册会计师

下列关于资金时间价值系数关系的表述中，正确的有()。

某企业采用偿债基金法计提折旧。若甲设备的原值为200万元，使用年限为5年，预计净残值为20万元，假定平均利率为10％，则甲设备的年折旧额为()万元。

某企业准备发行三年期企业债券，每半年付息一次，票面年利率10％，面值1000元，折价发行。以下关于该债券的说法中，正确的有()。

某企业于2011年6月1日以10万元购得面值为1000元的新发行债券100张，票面利率为8％，2年期，每年支付一次利息，则2011年6月1日该债券的到期收益率为()。

下列关于投资中心业绩评价指标的说法中不正确的有()。

以市场为基础的协商价格作为企业内部各组织单位之间相互提供产品的转移价格，需要具备的条件包括()。

下列关于责任成本的说法中，不正确的有()。

某公司A部门的上月的部门营业利润为108000元，部门税后营业利润为81000元，平均总资产为900000元，平均净经营资产为850000元。则A部门上月的投资报酬率为()。

顺铣方式主要用于精加工及铣削薄壁件、塑料件和尼龙件。

激光构造深度仪的测值应通过相关性试验建立相关性关系式。转换为铺砂法构造深度值后，才能进行测试结果的评定。()

斜拉桥主梁施工监控测试的主要内容( )。

暗沟采用混凝土浇筑或浆砌片石砌筑时，要求满足的条件有()。

某企业将自产的一批应税消费品(非金银首饰)用于在建工程。该批消费品成本为750万元，计税价格为1250万元，适用的增值税税率为17%，消费税税率为10%。计入在建工程成本的金额为()万元。

惩罚最为严厉的法律责任是()

我国解决“三农问题”的根本途径是使农村城市化。()

斜拉桥主梁施工监控测试的主要内容(　　)。