丙公司是一家汽车配件制造企业,近期的销售量迅速增加。为满足生产和销售的需求,丙公司需要筹集资金495000元用于增加存货,占用期限为30天。现有三个可满足资金需求的筹资方案: 方案1:利用供应商提供的商业信用,选择放弃现金折扣,信用条件为“2/10,N

admin2019-06-08  27

问题 丙公司是一家汽车配件制造企业,近期的销售量迅速增加。为满足生产和销售的需求,丙公司需要筹集资金495000元用于增加存货,占用期限为30天。现有三个可满足资金需求的筹资方案:
  方案1:利用供应商提供的商业信用,选择放弃现金折扣,信用条件为“2/10,N/40”。
  方案2:向银行贷款,借款期限为30天,年利率为8%。银行要求的补偿性余额为借款额的20%。
  方案3:以贴现法向银行借款,借款期限为30天,月利率为1%。
  要求:
  (1)如果丙公司选择方案1,计算其放弃现金折扣的机会成本。(一年按360天计算)
  (2)如果丙公司选择方案2,为获得495000元的实际用款额,计算该公司应借款总额和该笔借款的有效年利率。
  (3)如果丙公司选择方案3,为获得495000元的实际用款额,计算该公司应借款总额和该笔借款的有效年利率。
  (4)根据以上各方案的计算结果,为丙公司选择最优筹资方案。

选项

答案(1)放弃现金折扣的机会成本=2%/(1—2%)×360/(40—10)=24.49% (2)应借款总额=495000/(1—20%)=61 8750(元) 借款的有效年利率=8%/(1—20%)=10% (3)应借款总额=495000/(1—1%)=500000(元) 借款的有效年利率=[*]×12×100% =(500000×1%/495000)×12×100% =12.12% (4)方案2的有效年利率最小,即成本最小,应该选择方案2。

解析
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