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某企业有1 000万资金缺口,财务经理与多家金融机构洽谈的方案如下: 方案一,贷款5年期,年利率10%,银行每年年初预扣利息,到期还本; 方案二,贷款5年期,年利率10%,每年年末偿付利息100万元,本金200万元; 方案三,贷款5
某企业有1 000万资金缺口,财务经理与多家金融机构洽谈的方案如下: 方案一,贷款5年期,年利率10%,银行每年年初预扣利息,到期还本; 方案二,贷款5年期,年利率10%,每年年末偿付利息100万元,本金200万元; 方案三,贷款5
admin
2017-05-09
46
问题
某企业有1 000万资金缺口,财务经理与多家金融机构洽谈的方案如下:
方案一,贷款5年期,年利率10%,银行每年年初预扣利息,到期还本;
方案二,贷款5年期,年利率10%,每年年末偿付利息100万元,本金200万元;
方案三,贷款5年期,每年年末付息100万元,到期还本,银行要求10%的补偿性余额,补偿余额有3%的存款
利息,每年年末支付。
要求:计算各方案的有效年利率,并判断企业应当选择哪个借款方案?
选项
答案
方案一: 有效年利率i=10%/(1—10%)=11.11% 或:900=100×(P/A,i,4)+1000×(P/F,i,5) i=11.11% 方案二: 1 000=300×(P/A,i,5) (P/A,i,5)=3.333 3 (P/A,15%,5)=3.352 2 (P/A,16%,5)=3.274 3 (i一15%)/(16%一15%)=(3.333 3—3.352 2)/(3.274 3—3.352 2) 有效年利率i=15.24% 方案三: 补偿性余额=1 000×l0%=100(万元)。 实际借款本金=1 000—100=900(万元)。 每年净利息支出=100—100×3%=97(万元)。 年利率=97/900=10.78% 或: 900=97×(P/A,i,5)+900×(P/F,i,5) 由于平价发行.所以到期收益率等于票面利率。 有效年利率i=10.78%。 因为方案三的有效年利率最低,甲公司应当选择方案三。
解析
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财务成本管理题库注册会计师分类
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财务成本管理
注册会计师
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