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  3. A公司打算添置一条生产线，使用寿命为10年，由于对相关的税法规定不熟悉，现在正在为两个方案讨论不休： 方案一：自行购置，预计购置成本为200万元，税法规定的折旧年限为15年，法定残值率为购置成本的10％，按照直线法计提折旧。预计该资产10年后的变现价值

A公司打算添置一条生产线，使用寿命为10年，由于对相关的税法规定不熟悉，现在正在为两个方案讨论不休： 方案一：自行购置，预计购置成本为200万元，税法规定的折旧年限为15年，法定残值率为购置成本的10％，按照直线法计提折旧。预计该资产10年后的变现价值

admin2015-05-11  64
问题 A公司打算添置一条生产线，使用寿命为10年，由于对相关的税法规定不熟悉，现在正在为两个方案讨论不休：
  方案一：自行购置，预计购置成本为200万元，税法规定的折旧年限为15年，法定残值率为购置成本的10％，按照直线法计提折旧。预计该资产10年后的变现价值为70万元。
  方案二：以租赁方式取得，租赁公司要求每年末支付租金26万元，租期为10年，租赁期内不得退租，租赁期满设备所有权不转让。
  A公司适用的所得税税率为25％，税前借款(有担保)利率为8％。
  已知：(P／A，8％，10)=6．7101，(P／A，6％，10)=7．360l，(P／F，6％，10)=0．5584
  要求：
  (1)根据税法规定，判别租赁的税务性质；
  (2)计算A公司购置方案折旧抵税现值；
  (3)计算A公司购置方案10年后该资产变现的相关现金净流量现值；
  (4)用差量现金流量法计算租赁方案相对于自购方案的净现值，为A公司作出正确的选择；
  (5)计算A公司可以接受的最高税前租金。
选项
答案(1)根据题意可知，该项租赁在期满时资产所有权不转让；租赁期与资产使用年限比率=10÷15=66．67％，低于税法规定的75％；租赁最低付款额的现值=26×(P／A，8％，10)=174．46(万元)低于租赁资产的公允价值的90％(200×90％=180万元)。因此，该租赁合同的租金可以直接抵税。 (2)购置方案的每年折旧=200×(1—10％)÷15=12(万元) 每年折旧抵税额=12×25％=3(万元) 折现率=8％×(1—25％)=6％ 折旧抵税现值=3×(P／A，6％，10)=22．08(万元) (3)10年后生产线的变现收入为70万元 变现时资产的账面价值=200—12×10=80(万元) 变现损失减税=(80一70)×25％=2．5(万元) 相关现金净流量=70+2.5=72．5(万元) 现值=72．5×(P／F，6％，10)=72．5×0．5584=40．48(万元) (4)每年的租金抵税=26×25％=6．5(万元) 折现率=8％×(1—25％)=6％ 租金抵税现值=6．5×(P／A，6％，10)=47．84(万元) 租金现值=26×(P／A，6％，10)=191．36(万元) 租赁避免的税后利息和本金支出的现值=200×6％×(P／A，6％，10)+200×(P／F，6％，10)=200(万元) 租赁方案相对于自购方案的净现值=200—22．08一191．36+47．84—40．48=一6．08(万元) 由于租赁方案相对于自购方案的净现值小于0，因此，A公司应该选择方案一。 (5)假设A公司可以接受的最高税前租金为W万元，则： 200一22．08一W×(1 25％)×(P／A，6％，10)一40．48=0 177．92一W×(1—25 9／5)×7．3601—40．48=0 解得：W=24．90(万元)
解析
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