股票A的期望收益率为20％，股票B的期望收益率为12％。以方差表示的股票A的风险是股票B的3倍。如果两只股票之间的相关系数为0，那么由两只股票组成的最小方差组合的预期收益率为( )。

admin2014-08-29 107

问题股票A的期望收益率为20％，股票B的期望收益率为12％。以方差表示的股票A的风险是股票B的3倍。如果两只股票之间的相关系数为0，那么由两只股票组成的最小方差组合的预期收益率为( )。

选项 A、16％
B、14％
C、12％
D、以上都不是

答案B

解析已知E(A)=0．2，E(B)=0．12，σ²(A)=3σ²(B)，p_AB=0。两者组成的投资组合的方差为σ_μ²=ω_A²σ²(A)+

(1－ω_A)²σ²(A)，得出当ω_A=0．25时，组合方差最小，此时期望收益率为0．14。故选B。

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金融硕士（金融学综合）

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