A公司是一个高增长的公司，目前股价15元／股，每股股利为1．43元，假设预期增长率5％。现在急需筹集债务资金5000万元，准备发行10年期限的公司债券。投资银行认为，目前长期公司债券的市场利率为7％，A公司风险较大，按此利率发行债券并无售出的把握

admin2015-11-16 20

问题 A公司是一个高增长的公司，目前股价15元／股，每股股利为1．43元，假设预期增长率5％。
现在急需筹集债务资金5000万元，准备发行10年期限的公司债券。投资银行认为，目前长期公司债券的市场利率为7％，A公司风险较大，按此利率发行债券并无售出的把握。经投资银行与专业投资机构联系后，投资银行建议发行可转换债券筹资，债券面值为每份1000元，期限10年，票面利率设定为4％，转换价格为20元，不可赎回期为9年，第9年年末可转换债券的赎回价格为1060元。
要求：
计算第9年年末该可转换债券的底线价值。

选项

答案转换比率=面值／转换价格=1000／20=50 第9年年末转换价值=股价×转换比率=15×(1+5％)⁹×50=1163．50(元) 第9年年末债券价值=未来各期利息现值+到期本金现值=1040／(1+7％)=971．96(元) 第9年年末底线价值=1 163．50元

解析

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财务成本管理

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财务成本管理

注册会计师

根据产业五种竞争力分析模型，下列选项中，表明甲钢铁公司议价能力较强的情形有()。

甲公司评估战略备选方案时，主要考虑选择的战略是否发挥了企业优势，克服了劣势；是否利用了机会，将威胁削弱到最低程度；是否有助于企业实现目标。甲公司评估战略备选方案使用的标准是()。

保持目前的财务结构和与此有关的财务风险，按照股东权益的增长比例增加借款，以此支持销售增长，这种增长率是()。

对于同一个投资方案来讲，下列表述正确的有()。

下列各项中不属于行政机关的是()。

下列关于肝肾综合征临床特点的叙述中，错误的是

某锅炉烟气烟尘粒径较小，需执行特别排放限值标准，宜优先选用的除尘器类型是()。

按支出法统计的GDP，是对一个经济体在一定时期内社会购买最终产品和劳务的支出的汇总，其组成部分有消费、投资、政府购买和()

电气二次设备的作用是(　　)。

临时存款账户开户的核准与一般存款账户开户的核准相同，但临时存款账户的有限期最长不得超过1年。()

-2，3，5，22，42，()

企业为维持一定经营能力所必须负担的最低成本是()。

（2010年真题）一个封闭透明的正四面体容器内装有水，正四面体的一个面放置在水平桌面时，体内水面高度为四面体高h的，现将它倒置使原底面平行于水平桌面，此时水面的高度与h的比值为[]。

假定窗体的名称为fTest，将窗体的标题设置为“Sample”的语句是()。

财务成本管理

注册会计师

根据产业五种竞争力分析模型，下列选项中，表明甲钢铁公司议价能力较强的情形有()。

甲公司评估战略备选方案时，主要考虑选择的战略是否发挥了企业优势，克服了劣势；是否利用了机会，将威胁削弱到最低程度；是否有助于企业实现目标。甲公司评估战略备选方案使用的标准是()。

保持目前的财务结构和与此有关的财务风险，按照股东权益的增长比例增加借款，以此支持销售增长，这种增长率是()。

对于同一个投资方案来讲，下列表述正确的有()。

下列各项中不属于行政机关的是()。

下列关于肝肾综合征临床特点的叙述中，错误的是

某锅炉烟气烟尘粒径较小，需执行特别排放限值标准，宜优先选用的除尘器类型是()。

按支出法统计的GDP，是对一个经济体在一定时期内社会购买最终产品和劳务的支出的汇总，其组成部分有消费、投资、政府购买和()

电气二次设备的作用是( )。

临时存款账户开户的核准与一般存款账户开户的核准相同，但临时存款账户的有限期最长不得超过1年。()

-2，3，5，22，42，()

企业为维持一定经营能力所必须负担的最低成本是()。

（2010年真题）一个封闭透明的正四面体容器内装有水，正四面体的一个面放置在水平桌面时，体内水面高度为四面体高h的，现将它倒置使原底面平行于水平桌面，此时水面的高度与h的比值为[]。

假定窗体的名称为fTest，将窗体的标题设置为“Sample”的语句是()。

电气二次设备的作用是(　　)。