首页
外语
计算机
考研
公务员
职业资格
财经
工程
司法
医学
专升本
自考
实用职业技能
登录
财经
甲公司股票当前每股市价40元,6个月以后股价有两种可能,上升25%或下降20%,市场上有两种以该股票为标的资产的期权;看涨期权和看跌期权。每份看涨期权可买入1股股票,每份看跌期权可卖出1股股票,两种期权执行价格均为45元。到期时间均为6个月,期权到期前,甲
甲公司股票当前每股市价40元,6个月以后股价有两种可能,上升25%或下降20%,市场上有两种以该股票为标的资产的期权;看涨期权和看跌期权。每份看涨期权可买入1股股票,每份看跌期权可卖出1股股票,两种期权执行价格均为45元。到期时间均为6个月,期权到期前,甲
admin
2022-05-11
38
问题
甲公司股票当前每股市价40元,6个月以后股价有两种可能,上升25%或下降20%,市场上有两种以该股票为标的资产的期权;看涨期权和看跌期权。每份看涨期权可买入1股股票,每份看跌期权可卖出1股股票,两种期权执行价格均为45元。到期时间均为6个月,期权到期前,甲公司不派发现金股利,半年无风险报酬率为2%。
要求:
假设市场上每份看涨期权价格2.5元,每份看跌期权价格1.5元,投资者同时卖出一份看涨期权和一份看跌期权,计算确保该组合不亏损的股票价格区间;如果6个月后的标的股票价格实际上涨20%,计算该组合的净损益。(注:计算股票价格区间和组合净损益时,均不考虑期权价格的货币时间价值。)
选项
答案
卖出看涨期权的净损益=-Max(股票市价-执行价格,0)+期权价格=-Max(股票市价-45.0)+2.5, 卖出看跌期权的净损益=-Max(执行价格-股票市价,0)+期权价格=-Max(45-股票市价,0)+1.5, 组合净损益=-Max(股票市价-45,0)-Max(45-股票市价,0)+4, 当股价大于执行价格时:组合净损益=-(股票市价-45)+4, 根据组合净损益=0可知,股票市价=49(元)。 当股价小于执行价格时:组合净损益=-(45-股票市价)+4, 根据组合净损益=0可知,股票市价=41(元)。 所以,确保该组合不亏损的股票价格区间为大于或等于41元、小于或等于49元。 如果6个月后的标的股票价格实际上涨20%,即股票价格为48元,则:组合净损益=-(48-45)+4=1(元)。
解析
转载请注明原文地址:https://kaotiyun.com/show/G1nc777K
本试题收录于:
财务成本管理题库注册会计师分类
0
财务成本管理
注册会计师
相关试题推荐
A公司是一家在上交所上市的公司。该公司2015年度利润分配以及资本公积转增股本实施公告中披露的分配方案主要信息为:每10股送6股派发现金股利2元(含税,送股和现金股利按10%代扣代缴个人所得税),转增4股。该公司在实施利润分配前,所有者权益情况如下:要
A公司是一家在上交所上市的公司。该公司2015年度利润分配以及资本公积转增股本实施公告中披露的分配方案主要信息为:每10股送6股派发现金股利2元(含税,送股和现金股利按10%代扣代缴个人所得税),转增4股。该公司在实施利润分配前,所有者权益情况如下:要
C公司生产和销售甲、乙两种产品。目前的信用政策为“2/15,n/30”,有占销售额60%的客户在折扣期内付款并享受公司提供的折扣;不享受折扣的应收账款中,有80%可以在信用期内收回,另外20%在信用期满后10天(平均数)收回。逾期账款的收回,需要支出占逾期
F公司是一家商业企业,主要从事商品批发业务,该公司2015年实际和2016年预计的主要财务数据如下:其他资料如下:(1)F公司的全部资产均为经营性资产,流动负债均为经营性负债,长期负债均为金融性负债,财务费用全部为利息费用。估计债务价值时采用账面价值
A公司2015年财务报表主要数据如下表所示:假设A公司资产均为经营性资产,流动负债均为自发性无息负债,经营资产销售百分比和经营负债销售百分比不变,长期负债为有息负债,不变的销售净利率可以涵盖新增债务增加的利息。A公司2016年的增长策略有三种选择:
甲公司是一个材料供应商,拟与乙公司建立长期合作关系,为了确定对乙公司采用何种信用政策,需要分析乙公司的偿债能力和营运能力。为此,甲公司收集了乙公司2017年度的财务报表,相关的财务报表数据以及财务报表附注中披露的信息如下:(1)资产负债表项目(单位:万元
A证券的期望报酬率为12%,标准差为15%;B证券的期望报酬率为18%,标准差为20%。投资于两种证券组合的机会集是一条曲线,有效边界与机会集重合。下列结论中正确的有()。
E企业生产甲产品,分第一车间和第二车间进行生产,每件完工产品耗用1件甲半成品,采用平行结转分步法计算产品成本。直接材料于生产开始时一次投入,各步骤月末在产品完工程度均为40%,生产费用在完工产品与在产品之间的分配采用约当产量法。相关资料见下表:要求:
下列关于租赁税务处理的说法中,不正确的是()。
甲公司是一家建设投资公司,业务涵盖市政工程绿化、旅游景点开发等领域。近年来,夏日纳凉休闲项目受到青睐,甲公司计划在位于市郊的A公园开发W峡谷漂流项目(简称“W项目”),目前正在进行项目评价,有关资料如下:(1)甲公司与A公园进行洽谈并初步约定,甲公司一次
随机试题
第一产程中哪项不是温肥皂水灌肠的禁忌证
湿邪致病缠绵难愈的主要原因是
生产单位提前进厂参加施工、设备安装、调试等人员的工资、工资性补贴、劳动保护费等应从()中支付。
下列选项中,从短期来看,属于企业可变成本的有()。
结合科学发展观谈谈你对公安工作的理解。
偶遇抽样:是研究在一定的时间、地点、环境中遇到或接触到的人均选人样本的方法。配额抽样:按照调查对象的某种属性,将总体中的所有个体分为若干类或层,然后在各层中按其在总体中的相应比例非随机的抽取样本。整体抽样:是将总体分成许多群,每个群由个体按一定方式结合而成
患者,女性,16岁,2岁前生活在高氟区,2岁后迁移至非高氟区,可能会出现氟牙症的牙是()。
【B1】【B9】
【B1】【B3】
Knowingisdiscipline-specific;itdefinesallthosethingswecometolearnwhenwepursuethecraftofourparticulartraining
最新回复
(
0
)