某企业2009年A产品销售收入为4000万元,总成本为3000万元,其中固定成本为600万元。假设2006年该企业变动成本率维持在2005年的水平,现有两种信用政策可供选用: 甲方案给予客户45天信用期限(n/45),预计销售收入为5000万元,货款

admin2010-04-11  45

问题 某企业2009年A产品销售收入为4000万元,总成本为3000万元,其中固定成本为600万元。假设2006年该企业变动成本率维持在2005年的水平,现有两种信用政策可供选用:
   甲方案给予客户45天信用期限(n/45),预计销售收入为5000万元,货款将于第45天收到,其收账费用为20万元,坏账损失率为货款的2%;
   乙方案的信用政策为(2/10,1/20,n/90),预计销售收入为5400万元,将有30%的货款于第10天收到,20%的货款于第20天收到,其余50%的货款于第90天收到(前两部分货款不会产生坏账,后一部分货款的坏账损失率为该部分货款的4%),收账费用为50万元。该企业A产品销售额的相关范围为3000~6000万元,企业的资本成本率为8%(为简化计算,本题不考虑增值税因素)。
  要求:为该企业作出采取何种信用政策的决策,并说明理由。

选项

答案(1)①变动成本总额=3000-600=2400(万元) ②变动成本率=2400/4000×100%=60% (2)甲、乙两方案收益之差=5400×(1-60%)-5000×(1-60%) =160(万元) 说明:如果改变信用政策导致固定成本发生变动,则计算收益之差时,还应该减掉增加的固定成本。本题中A产品销售额的相关范围为3000-6000万元,而预计的销售收入(5400万元)和目前的销售收入(4000万元)均在该相关范围内,由此可知,本题中改变信用政策并不会导致固定成本发生变动。 (3)甲方案的应收账款相关成本: ①应收账款应计利息=(5000×45)/360×60%×8%=30(万元) ②坏账成本=5000×2%=100(万元) ③收账费用为20万元 ④采用甲方案的应收账款相关成本=30+100+20=150(万元) (4)乙方案的应收账款相关成本: ①平均收账天数=10×30%+20×20%+90×50%=52(天) ②应收账款应计利息=(5400×52)/360×60%×8%=37.44(万元) ③坏账成本=5400×50%×4%=108(万元) ④现金折扣成本=5400×30%×2%+5400×20%×1%=43.2(万元) ⑤收账费用为50万元 ⑥采用乙方案的应收账款相关成本=37.44+108+50+43.2=238.64(万元) (5)甲、乙两方案成本之差=238.64-150=88.64(万元) (6)因为乙方案与甲方案相比增加的收益(160万元)大于增加的成本(88.64万元),所以企业应选用乙方案。

解析
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