假设单因素APT模型成立,经济体系中所有的股票对市价的指数的贝塔系数为1.0,个股的非系统性风险(标准差)为30%。如果证券分析师研究了20种股票,结果发现一半股票的阿尔法值为2%,另一半为一2%。分析师买进100万美元的等权重正阿尔法的股票资产组合,同时

admin2020-12-16  24

问题 假设单因素APT模型成立,经济体系中所有的股票对市价的指数的贝塔系数为1.0,个股的非系统性风险(标准差)为30%。如果证券分析师研究了20种股票,结果发现一半股票的阿尔法值为2%,另一半为一2%。分析师买进100万美元的等权重正阿尔法的股票资产组合,同时卖空100万美元的等权重负阿尔法的股票资产组合。
该组合的标准差是多少?(清华大学金融学综合2015年)

选项

答案总方差等于非系统风险σ212/20=(30%)2/20,故σ=6.71%,该组合的标准差是6.71%。

解析
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