首页
外语
计算机
考研
公务员
职业资格
财经
工程
司法
医学
专升本
自考
实用职业技能
登录
财经
假设某公司股票现行市价为55元,有1份以该股票为标的资产的看涨期权,执行价格为60元,到期时间是6个月,6个月以后股价有两种可能:上升42%,或者下降29%无风险年利率为4%,则利用风险中性原理所确定的期权价值为( )元。
假设某公司股票现行市价为55元,有1份以该股票为标的资产的看涨期权,执行价格为60元,到期时间是6个月,6个月以后股价有两种可能:上升42%,或者下降29%无风险年利率为4%,则利用风险中性原理所确定的期权价值为( )元。
admin
2019-06-27
60
问题
假设某公司股票现行市价为55元,有1份以该股票为标的资产的看涨期权,执行价格为60元,到期时间是6个月,6个月以后股价有两种可能:上升42%,或者下降29%无风险年利率为4%,则利用风险中性原理所确定的期权价值为( )元。
选项
A、7.75
B、5.93
C、6.26
D、4.37
答案
A
解析
上行股价=55×(1+42%)=78.1(元)
下行股价=55×(1-29%)=39.05(元)
股价上行时期权到期日价值Cu=上行股价-执行价格=78.1-60=18.1(元)
股价下行时期权到期日价值Cd=0
期望回报率=2%=上行概率×42%+下行概率×(-29%)
2%=上行概率×42%+(1-上行概率)×(-29%)
上行概率=0.4366
下行概率=1-0.4366=0.5634
期权6个月后的期望价值=0.4366×18.1+0.5634×0=7.90(元)
期权的现值=7.90/1.02=7.75(元)
转载请注明原文地址:https://kaotiyun.com/show/HZIc777K
本试题收录于:
财务成本管理题库注册会计师分类
0
财务成本管理
注册会计师
相关试题推荐
一年前由于国家收缩银根,造成股票大跌,一年下来,上海股票指数由原来的3500点降低到2000点附近,A公司根据注册会计师的建议,准备现金3000万元,以便在恰当的时候购入一定数量的股票。企业置存此现金是为满足()。
A公司12月31日的资产负债表如下:公司收到大量订单并预期从银行取得借款。一般情况下,公司每月应收账款周转率(按期末时点数计算)保持不变。当月形成的应收账款次月收回。公司在销售的前一个月购买存货,购买数额等于次月销售额的50%,并于购买的次月付款60%
乙公司现有生产线已满负荷运转,鉴于其产品在市场上供不应求,公司准备购置一条生产线,公司及生产线的相关资料如下:资料一:乙公司生产线的购置有两个方案可供选择:A方案生产线的购买成本为7200万元,预计使用年限为6年,采用直线法计提折旧,预
资料:(1)某工业企业大量生产A、B两种产品。生产分为两个步骤,分别由第一、第二两个车间进行。第一车间是机加工(包括设备调整作业、加工作业、检验作业、车间管理作业),第一车间为第二车间提供半成品,第二车间为组装(包括组装、检验、包装、车间管理
C公司只生产和销售甲、乙两种产品。目前的信用政策为“2/15,n/30”,有占销售额60%的客户在折扣期内付款并享受公司提供的折扣;不享受折扣的应收账款中,有80%可以在信用期内收回,另外20%在信用期满后10天(平均数)收回。逾期账款的收回,需要支出占逾
E公司2014年销售收入为5000万元,2014年底净负债及股东权益总计为2500万元(其中股东权益2200万元),预计2015年销售增长率为8%,税后经营净利率为19%,净经营资产周转率保持与2014年一致,净负债的税后利息率为4%,净负债利息按上年末净
C公司只生产一种产品。相关预算资料如下:资料一:预计每个季度实现的销售收入均以赊销方式售出,其中60%在本季度内收到现金,其余40%要到下一季度收讫,假定不考虑坏账因素。部分与销售预算有关的数据如下表所示:说明:上表中“×”表示省略的
假设ABC公司股票目前的市场价格为24元,而在一年后的价格可能是35元和16元两种情况。再假定存在一份100股该种股票的看涨期权,期限是一年,执行价格为30元。购进上述股票且按无风险利率10%借人资金,同时售出一份100股该股票的看涨期权。要求:若目
作为利润中心的业绩考核指标,“可控边际贡献”的计算公式是()。
下列关于“标准成本”公式的理解正确的有()。
随机试题
连接件切应力计算的基础是假设()。
Everyonehadanapplicationfrominhishand,butnooneknewwhichofficeroom______.
少尿的定义是指每日尿量少于
下述物质中哪种属于刺激性气体
某建筑物的重置价格为200万元,经济耐用年限为50年,已使用年限为10年。根据评估人员推测,主体结构修复费用为15万元,装修的重置价格为60万元,耐用年限为8年,已使用2年;设备的重置价格为60万元,耐用年限为15年,已使用10年,残值为零。计算各部位的损
下列关于预计负债初始计量的表述中,正确的是()。
大多数蛋白质的含氮量相近,每克氮相当于()g蛋白质。
下列说法正确的是()
Thepriceofabitcointopped$900lastweek,anenormoussurgeinvaluethatarrivedamidstCongressionalhearingswheretopU.
在解决计算机主机与打印机之间速度不匹配问题时通常设置一个打印数据缓冲区,主机将要输出的数据依次写入该缓冲区,而打印机则依次从该缓冲区中取出数据打印,该缓冲区应是一个(46)结构。
最新回复
(
0
)