东方公司是一家上市公司,上年年末公司总股份为10亿股,公司计划投资一条新生产线,总投资额为6亿元,经过论证,该项目具有可行性。为了筹集新生产线的投资资金,财务部制订了两个筹资方案供董事会选择(不考虑筹资费用): 方案一:发行可转换公司债券筹资6亿元

admin2016-03-15  20

问题 东方公司是一家上市公司,上年年末公司总股份为10亿股,公司计划投资一条新生产线,总投资额为6亿元,经过论证,该项目具有可行性。为了筹集新生产线的投资资金,财务部制订了两个筹资方案供董事会选择(不考虑筹资费用):
    方案一:发行可转换公司债券筹资6亿元,每张面值100元,发行价格为120元,规定的转换价格为每股10元,债券期限为5年,年利率为2%,可转换日为自该可转换公司债券发行结束之日起满1年后的第一个交易日。
    方案二:平价发行一般公司债券6亿元,债券期限为5年,年利率为6%。
    要求:
如果转换期内公司股价长期低迷,并设计有回售条款,说明一下对东方公司的影响。

选项

答案这种情况下,债券持有者会集中在一段时间内将债券回售给发行公司,加大了公司的财务支付压力。

解析
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