首页
外语
计算机
考研
公务员
职业资格
财经
工程
司法
医学
专升本
自考
实用职业技能
登录
财经
甲公司股票当前每股市价40元,6个月以后股价有两种可能:上升25%或下降20%,市场上有两种以该股票为标的资产的期权:看涨期权和看跌期权。每份看涨期权可买入1股股票,每份看跌期权可卖出1股股票,两种期权执行价格均为45元,到期时间均为6个月,期权到期前,甲
甲公司股票当前每股市价40元,6个月以后股价有两种可能:上升25%或下降20%,市场上有两种以该股票为标的资产的期权:看涨期权和看跌期权。每份看涨期权可买入1股股票,每份看跌期权可卖出1股股票,两种期权执行价格均为45元,到期时间均为6个月,期权到期前,甲
admin
2022-05-20
57
问题
甲公司股票当前每股市价40元,6个月以后股价有两种可能:上升25%或下降20%,市场上有两种以该股票为标的资产的期权:看涨期权和看跌期权。每份看涨期权可买入1股股票,每份看跌期权可卖出1股股票,两种期权执行价格均为45元,到期时间均为6个月,期权到期前,甲公司不派发现金股利,半年无风险利率为2%。
要求:
假设目前市场上每份看涨期权价格2.5元,每份看跌期权价格6.5元,投资者同时卖出1份看涨期权和1份看跌期权,计算确保该组合不亏损的股票价格区间,如果6个月后,标的股票价格实际上涨20%,计算该组合的净损益。(注:计算股票价格区间和组合净损益时,均不考虑期权价格的货币时间价值)
选项
答案
卖出看涨期权的净损益=-max(股票市价-执行价格,0)+期权价格=-max(股票市价-45,0)+2.5 卖出看跌期权的净损益=-max(执行价格-股票市价,0)+期权价格=-max(45-股票市价,0)+6.5 组合净损益=-max(股票市价-45,0)-max(45-股票市价,0)+9 当股价大于执行价格时: 组合净损益=-(股票市价-45)+9 根据组合净损益=0,可知,股票市价=54元。 当股价小于执行价格时: 组合净损益=-(45-股票市价)+9 根据组合净损益=0,可知,股票市价=36元。 因此,确保该组合不亏损的股票价格区间为36~54元。 如果6个月后的标的股票价格实际上涨20%,即股票价格为40×(1+20%)=48(元),则: 组合净损益=-(48-45)+9=6(元)。
解析
转载请注明原文地址:https://kaotiyun.com/show/JXnc777K
本试题收录于:
财务成本管理题库注册会计师分类
0
财务成本管理
注册会计师
相关试题推荐
下列说法中正确的有()。
企业债务成本过高时,不能调整其资本结构的方式是()。
某企业某年的财务杠杆系数为2.5,息税前利润(EBIT)的计划增长率为10%,假定其他因素不变,则该年每股收益(EPS)的增长率为()。
下列各项目中,企业通常不能按自己的意愿进行控制,能够被视作经营性流动负债的项目有()。
甲公司是一家高科技上市公司,目前正处于高速成长时期。公司为了开发新的项目,急需筹资10000万元,甲公司拟采取发行附认股权证债券的方式筹资并初拟了筹资方案,相关资料如下:(1)发行10年期附认股权证债券10万份,每份债券面值为1000元,票面利率为7
下列关于附带认股权证债券的筹资成本表述正确的是()。
长期借款筹资与长期债券筹资相比,其特点是()。
甲公司是一家从事生物制药的上市公司,2016年12月31日的股票价格为每股30元,为了对当前股价是否偏离价值进行判断,公司拟采用股权现金流量法评估每股股权价值,相关资料如下:(1)2016年每股净经营资产30元,每股税后经营净利润4元,预计未来保持不变。
下列选项中,属于系统风险的有()。
甲公司近三年改进的管理用财务报表主要财务数据如下:要求:利用因素分析法分析说明该公司2016年与2015年相比权益净利率的变化及其原因(按净经营资产净利率、税后利息率、净财务杠杆顺序)。
随机试题
在服务器面临的攻击威胁中,攻击者通过控制一台连接于入侵目标网的计算机,然后从网上断开,让网络服务器误以为_______就是实际的客户端,这种威胁称为________。
设D是由曲线y=1-ax2,y=-X2(x≥0,a>0)与y轴所围成的平面图形求D绕y轴旋转一周所形成的旋转体的体积V(a)
蛛网膜下腔出血的临床表现不包括
股权投资基金项目的主要来源有()。Ⅰ.行业展会、创业计划大赛、创投论坛等Ⅱ.企业家联盟及各级商会组织推荐Ⅲ.行业研究:跟踪和研究国内外新技术的发展趋势以及资本市场的动态,通过资料调研、项目库推荐、访问企业等方式寻找项目信息Ⅳ.中
对微生物细胞数目进行检测时,不属于总细胞计数法的方法是()。
为流浪乞讨人员提供全天候救助的地点是()。
你对“一山难容二虎”这句话如何看?
Therigidhigher-educationbusinessisabouttoexperienceawelcomeearthquake.Traditionaluniversitiesnowfaceanew【C1】____
删除表S中字段C的SQL命令是
已知在函数func中语句this->ff=0;与语句ff=0;的效果完全相同。对于这一现象,下列叙述中错误的是
最新回复
(
0
)