A公司的普通股最近一个月来交易价格变动很小，投资者确信三个月后其价格将会有很大变化，但是不知道它是上涨还是下跌。股票现价为每股40元，执行价格为40元的三个月看涨期权售价为4元(预期股票不支付红利)。要求： (1)如果无风险有效年利率为10％，执

admin2019-06-08 53

问题 A公司的普通股最近一个月来交易价格变动很小，投资者确信三个月后其价格将会有很大变化，但是不知道它是上涨还是下跌。股票现价为每股40元，执行价格为40元的三个月看涨期权售价为4元(预期股票不支付红利)。
  要求：
  (1)如果无风险有效年利率为10％，执行价格为40元的三个月的A公司股票的看跌期权售价是多少(精确到0．0001元)?
  (2)投资者对该股票价格未来走势的预期，会构建一个什么样的期权投资策略?若考虑货币时间价值，价格需要变动多少(精确到0．01元)，投资者的最初投资才能获利?

选项

答案(1)根据看涨期权——看跌期权平价定理：看跌期权价格=看涨期权价格一股票现价+执行价格／(1+r)^t=4—40+40／(1+10％)^0.25=3．0582(元) (2)投资者会购买多头对敲组合，即同时购买以A公司股票为标的物的1股看跌期权和1股看涨期权总成本=4+3．0582=7．0582(元) 股票价格移动=7．0582×(1+10％)^0.25=7．23(元)。

解析

转载请注明原文地址:https://kaotiyun.com/show/mvIc777K

本试题收录于：财务成本管理题库注册会计师分类

财务成本管理

注册会计师

相关试题推荐

随机试题

最新回复(0)

财务成本管理

注册会计师

已知按照随机模式确定的最佳现金持有量为20万元，现金存量的下限为10万元，目前的现金存量为35万元，有价证券的年利息率为3．6％，预计每日现金余额变化的方差为4万元。则下列说法正确的有()。

在采用风险调整折现率法评价投资项目时，下列说法中，正确的有()。

下列关于优先股的说法正确的有()。

以下关于财务预测步骤的表述中正确的有()。

下列关于租赁的表述中，不正确的是()。

下列关于期权的说法中，正确的有()。

关于股票基本面分析和技术分析，以下表述错误的是()。

属于一类医疗器械产品的是属于二类医疗器械产品的是

食堂门下方应设不低于0.5m的防鼠挡板，挡鼠板应包白铁皮。

深化医疗卫生体制改革原则指()。

依次填入下列各句横线处的词语，最恰当的一组是()。①中美关系动荡，不符合双方的根本利益。②你比他只是差一点，其实两人不相上下。③这几天我__接到一些莫名其妙的电子邮件。

Pentium微处理器通常利用INT　3指令设置断点，从而为用户调试程序提供方便。这种设置断点的方法属于(　　　)类型。

SharksPerformaServiceforEarth’sWatersItishardtogetpeopletothinkofsharksasanythingbutadeadlyenemy.They

财务成本管理

注册会计师

已知按照随机模式确定的最佳现金持有量为20万元，现金存量的下限为10万元，目前的现金存量为35万元，有价证券的年利息率为3．6％，预计每日现金余额变化的方差为4万元。则下列说法正确的有()。

在采用风险调整折现率法评价投资项目时，下列说法中，正确的有()。

下列关于优先股的说法正确的有()。

以下关于财务预测步骤的表述中正确的有()。

下列关于租赁的表述中，不正确的是()。

下列关于期权的说法中，正确的有()。

关于股票基本面分析和技术分析，以下表述错误的是()。

属于一类医疗器械产品的是属于二类医疗器械产品的是

食堂门下方应设不低于0.5m的防鼠挡板，挡鼠板应包白铁皮。

深化医疗卫生体制改革原则指()。

依次填入下列各句横线处的词语，最恰当的一组是()。①中美关系______动荡，不符合双方的根本利益。②你比他只是______差一点，其实两人不相上下。③这几天我______接到一些莫名其妙的电子邮件。

Pentium微处理器通常利用INT 3指令设置断点，从而为用户调试程序提供方便。这种设置断点的方法属于( )类型。

SharksPerformaServiceforEarth’sWatersItishardtogetpeopletothinkofsharksasanythingbutadeadlyenemy.They

依次填入下列各句横线处的词语，最恰当的一组是()。①中美关系动荡，不符合双方的根本利益。②你比他只是差一点，其实两人不相上下。③这几天我__接到一些莫名其妙的电子邮件。

Pentium微处理器通常利用INT　3指令设置断点，从而为用户调试程序提供方便。这种设置断点的方法属于(　　　)类型。