10月2日,某投资者持有股票组合的现值为275万美元,其股票组合与S&P500指数的p系数为1.25。为了规避股市下跌风险,该投资者准备进行股指期货套期保值,10月2日的现货指数为1250点,12月到期的期货合约为1375点,则该投资者应该( )12

admin2016-08-11  35

问题 10月2日,某投资者持有股票组合的现值为275万美元,其股票组合与S&P500指数的p系数为1.25。为了规避股市下跌风险,该投资者准备进行股指期货套期保值,10月2日的现货指数为1250点,12月到期的期货合约为1375点,则该投资者应该(    )12月份到期的S&PS00股指期货合约。(S&P=500期货合约乘数为250美元)

选项 A、卖出10手
B、买入10手
C、卖出11手
D、卖入11手

答案A

解析 该投资者持有股票组合,是为了规避股市下跌风险,应该通过在期货市场上卖出股票指数期货合约的操作。根据公式,买卖套期合约数量=β×=1.25×2 750000/(250×1375)=10(手),故应卖出10手12月份到期的S&P500股指期货合约。
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