F公司是一家经营电子产品的上市公司。公司目前发行在外的普通股为10000万股，每股价格为10元，没有负债。公司现在急需筹集资金16 000万元，用于投资液晶显示屏项目，有如下三个备选筹资方案：方案一：以目前股本10 000万股为基数，每10股配2股，配股

admin2022-04-07 26

问题 F公司是一家经营电子产品的上市公司。公司目前发行在外的普通股为10000万股，每股价格为10元，没有负债。公司现在急需筹集资金16 000万元，用于投资液晶显示屏项目，有如下三个备选筹资方案：
方案一：以目前股本10 000万股为基数，每10股配2股，配股价格为8元／股。
方案二：按照目前市价公开增发股票1600万股。
方案三：发行10年期的公司债券，债券面值为每份1 000元，票面利率为9％，每年年末付息一次，到期还本，发行价格拟定为950元／份。目前等风险普通债券的市场利率为10％。
要求：
(1)如果要使方案一可行，企业应在盈利持续性、现金股利分配水平和拟配售股份数量方面满足什么条件?假设该方案可行并且所有股东均参与配股，计算配股除权参考价及每份配股权价值。
(2)如果要使方案二可行，企业应在净资产收益率方面满足什么条件?应遵循的公开增发新股的定价原则是什么?
(3)根据方案三，计算每份债券价值，判断拟定的债券发行价格是否合理并说明原因。
如果要使方案二可行，企业应在净资产收益率方面满足什么条件?应遵循的公开增发新股的定价原则是什么?

选项

答案公开增发新股在净资产收益率方面，F公司需要符合最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6％。公开增发新股的发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前1个交易日的均价。

解析

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财务成本管理

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财务成本管理

注册会计师

某公司的预计未来保持经营效率、财务政策不变且不增发新股。上年的每股股利为3元，每股净利润为5元，每股净资产为20元，股票当前的每股市价为50元，则股票的资本成本为()。

关于证券投资组合理论的以下表述中，正确的是(　　)。

如果企业经营在季节性低谷时除了自发性负债外不再使用短期借款，其所采用的营运资金融资政策属于(　　)。

下列关于利润责任中心的说法中，错误的是()。(2007年)

根据《股票发行与交易管理条例》的规定，下列事项中上市公司无需作为重大事件公布的是(　　)。

甲公司采用固定股利支付率政策，股利支付率50％，2014年甲公司每股收益2元，预期可持续增长率4％，股权资本成本12％，期末每股净资产10元，没有优先股，2014年末甲公司的本期市净率为()。

以下属于自动喷水灭火系统设置场所中危险工级的是()。

国际物流信息系统

简述共有的概念与特征。

下列符合慢性萎缩性胃炎A型的描述有

下列哪项不属于生殖医学技术

男，44岁，发现HBsAg阳性9年，时有增高，近3周来食欲下降，尿黄，明显乏力，牙龈出血，近2周尿少。查体：神清，扑翼样震颤(+)。化验：ALT176U／L，PT38秒(对照13秒)，该患者应诊断为

治疗过敏性结膜炎可眼内给予的药物有()。

下列款项中，不能办理托收承付结算的是()。

班级文化是班级中教师和学生共同创造出来的联合生活方式，不包括()。

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某公司的预计未来保持经营效率、财务政策不变且不增发新股。上年的每股股利为3元，每股净利润为5元，每股净资产为20元，股票当前的每股市价为50元，则股票的资本成本为()。

关于证券投资组合理论的以下表述中，正确的是( )。

如果企业经营在季节性低谷时除了自发性负债外不再使用短期借款，其所采用的营运资金融资政策属于( )。

下列关于利润责任中心的说法中，错误的是()。(2007年)

根据《股票发行与交易管理条例》的规定，下列事项中上市公司无需作为重大事件公布的是( )。

甲公司采用固定股利支付率政策，股利支付率50％，2014年甲公司每股收益2元，预期可持续增长率4％，股权资本成本12％，期末每股净资产10元，没有优先股，2014年末甲公司的本期市净率为()。

以下属于自动喷水灭火系统设置场所中危险工级的是()。

国际物流信息系统

简述共有的概念与特征。

下列符合慢性萎缩性胃炎A型的描述有

下列哪项不属于生殖医学技术

男，44岁，发现HBsAg阳性9年，时有增高，近3周来食欲下降，尿黄，明显乏力，牙龈出血，近2周尿少。查体：神清，扑翼样震颤(+)。化验：ALT176U／L，PT38秒(对照13秒)，该患者应诊断为

治疗过敏性结膜炎可眼内给予的药物有()。

下列款项中，不能办理托收承付结算的是()。

班级文化是班级中教师和学生共同创造出来的联合生活方式，不包括()。

关于证券投资组合理论的以下表述中，正确的是(　　)。

如果企业经营在季节性低谷时除了自发性负债外不再使用短期借款，其所采用的营运资金融资政策属于(　　)。

根据《股票发行与交易管理条例》的规定，下列事项中上市公司无需作为重大事件公布的是(　　)。