乙公司是一家机械制造企业,适用的企业所得税税率为25%,该公司要求的最低报酬率为12%,为了节约成本支出,提升运营效率和盈利水平,拟对正在使用的一台旧设备予以更新。新旧设备数据资料如下表所示(假设设备预计使用年限与税法规定使用年限一致): 要求:

admin2017-03-15  34

问题 乙公司是一家机械制造企业,适用的企业所得税税率为25%,该公司要求的最低报酬率为12%,为了节约成本支出,提升运营效率和盈利水平,拟对正在使用的一台旧设备予以更新。新旧设备数据资料如下表所示(假设设备预计使用年限与税法规定使用年限一致):

  要求:
  (1)计算购置新设备的各年的现金净流量和净现值(NPV)。
  (2)计算使用旧设备的各年的现金净流量和净现值(NPV)。
  (3)根据上述计算,做出固定资产是否更新的决策,并说明理由。

选项

答案(1)①初始的现金净流量=一4800(万元) ②税后年营业收入=2800×(1—25%)=2100(万元) 税后年付现成本=1500×(1—25%)=1125(万元) 每年折旧抵税=700×25%=175(万元) 第1~5年各年的现金净流量=2100—1 125+1 75=1150(万元) ③残值变价收入=600万元 残值净收益纳税=(600—600)×25%=0(万元) 第6年的现金净流量=1150+600—0=1750(万元) ④NPV=一4800+1150×(P/A,12%,5)+1750×(P/F,12%,6)=一4800+1150 × 3.6048+1750×0.5066=232.07(万元) (2)①目前账面价值=4500—400×4=2900(万元) 目前资产报废损失=2900—1900=1000(万元) 资产报废损失抵税=1000×25%=250(万元) 初始的现金净流量=一(1900+250)=一2150(万元) ②第1~5年各年的现金净流量=2800×(1—25%)一2000×(1—25%)+400×25%=700(万元) ③残值报废损失减税=(500—400)×25%=25(万元) 第6年的现金净流量=700+400+25=1125(万元) ④NPV=一21 50+700×(P/A,12%,5)+1125×(P/F,12%,6) =一2150+700×3.6048+1125 × 0.5066=943.29(万元) (3)因为继续使用旧设备的净现值大于购置新设备的净现值,所以应选择继续使用旧设备,不应更新。

解析
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