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假设你要构建国内资产a和外国资产b的投资组合，并希望一年后到期时组合的本币价值收益率波动最小。已知国内资产a的收益率年化波动率是15％，预期收益率为10％，外国资产b的收益率年化波动率是20％，预期收益率为8％，a和b的收益率相关性是0．5，当前1外币等于
假设你要构建国内资产a和外国资产b的投资组合，并希望一年后到期时组合的本币价值收益率波动最小。已知国内资产a的收益率年化波动率是15％，预期收益率为10％，外国资产b的收益率年化波动率是20％，预期收益率为8％，a和b的收益率相关性是0．5，当前1外币等于
admin
2019-02-19
61
问题
假设你要构建国内资产a和外国资产b的投资组合，并希望一年后到期时组合的本币价值收益率波动最小。已知国内资产a的收益率年化波动率是15％，预期收益率为10％，外国资产b的收益率年化波动率是20％，预期收益率为8％，a和b的收益率相关性是0．5，当前1外币等于1本币，预计一年后的1外币的本币价值为x，其波动独立于两项资产，且预期均值为1．05，波动率为10％。请问该投资组合应当如何构建?
选项
答案
根据题意可得： D(xR
b
)=E(x
2
R
b
2
)－E
2
(xR
b
)=E(x
2
)E(R
b
2
)一E
2
(x)E
2
(R
b
) =(0．1
2
+1．05
2
)×(0．2
2
+0．08
2
)－1．05
2
×0．08
2
=0．0044564 cov(R
a
，xR
b
)=[*]≈0．01583 所以： ω
a
=[*]≈0．8116 则ω
b
=1－ω
a
=0．1884
解析
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金融硕士（金融学综合）题库专业硕士分类
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金融硕士（金融学综合）
专业硕士
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