假设A公司当前的股票价格为每股350元，标的资产为该股票的一年到期且执行价格为150元的欧式看涨期权价格为280元，而有同样标的资产，到期时间和执行价格的欧式看跌期权价格为69．53元。如果一年期无风险零息债券利率8％，试构造一个交易策略来套利。

admin2019-02-19 46

问题假设A公司当前的股票价格为每股350元，标的资产为该股票的一年到期且执行价格为150元的欧式看涨期权价格为280元，而有同样标的资产，到期时间和执行价格的欧式看跌期权价格为69．53元。
如果一年期无风险零息债券利率8％，试构造一个交易策略来套利。

选项

答案由于远期价格(F)就是使合约价值(f)为零的交割价格(K)，根据现货—远期平价定理可得：F=350e^7．2％。如果一年期无风险零息债券利率为8％，则意味着远期价格小于现货价格的终值，即F＜350e^8％，套利者可进行如下套利操作：卖空标的资产，将所得收入以无风险利率进行投资，期限为1年，同时买进该标的资产的远期合约，交割价格为350e^7．2％。在1年后，套利者收到投资本息350e^8％，并以350e^7．2％现金购买一单位标的资产，用于归还卖空时借入的标的资产，从而实现350e^8％－350e^7．2％的利润。

解析

转载请注明原文地址:https://kaotiyun.com/show/N3ba777K

本试题收录于：金融硕士（金融学综合）题库专业硕士分类

金融硕士（金融学综合）

专业硕士

相关试题推荐

随机试题

最新回复(0)

金融硕士（金融学综合）

专业硕士

简述科层制理论及其应用过程中的问题。

简述社会流动的内涵及其类型。(武大2015年研)

简要分析我国城市中的贫困问题。(社科院2011年研)

怎样理解建构主义模式对环境问题的理论解释?(华中农大2012年研)

简述社会问题的一般特征。(武大2014年研)

市盈率

【2011中山大学单选题第11题】先在期货市场上卖出，当现货价格下降时，以期货市场的盈利弥补现货市场的损失从而达到保值的期货交易方式是()。

一般而言，市盈率的高低与普通股票风险的大小成正比，市盈率高，风险大；市盈率低，风险小，因此，使用市盈率股价不需要考虑企业的成长性。

银行监管对银行进行的骆驼评级，主要评估包括资本充足率、资产质量、管理、盈利、流动性和()六个方面(对外经济贸易大学2012年真题)

简述世界课程改革的趋势。

声波从外耳道传至耳内，其传导的途径是()

病原体从传染源排出后，侵入新的易感宿主前，在外环境中所经历的途径为_______。

I型慢性肾炎：Ⅲ型慢性肾炎：

地球的周围有4个圈层，最外层成为()。

以下不属于四班轮休制的有()

(2010)根据1995年颁布的《教师资格条例》，以下判断不正确的一项是()。

He______thetest,buthewasn’tcarefulenough.