2. 考研
  3. 设纽约市场的年利率为8％，伦敦市场年利率为6％，即期汇率为￡1＝$1．602 5－1．603 5，3个月升贴水为30～50点，若某投资者拥有10万英镑，问应投放在那个市场，获利有什么差别?

设纽约市场的年利率为8％，伦敦市场年利率为6％，即期汇率为￡1＝$1．602 5－1．603 5，3个月升贴水为30～50点，若某投资者拥有10万英镑，问应投放在那个市场，获利有什么差别?

admin2015-07-14  30
问题 设纽约市场的年利率为8％，伦敦市场年利率为6％，即期汇率为￡1＝$1．602 5－1．603 5，3个月升贴水为30～50点，若某投资者拥有10万英镑，问应投放在那个市场，获利有什么差别?
选项
答案美元兑英镑三个月远期汇率为GBP1＝USD1．605 5～85。 由利率平价定理1＋r＝(1＋r*)s*／s，可得： Sa*＝[*]×1．602 5＝1．610 4 Sb*＝[*]×1．603 5＝1．611 4 由此可知远期汇率为1．610 4～1．1611 4。 按此，理论远期买价高于市场远期卖价，因此投资者可以现在借1英镑三个月后需要偿还1．015英镑，兑换成美元1．602 5，存入银行，三个月后可获得美元1．634．55。远期卖美元买英镑可以获得1．019 4英镑，净赚0．004 4英镑。
解析
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