2. 工程
  3. 某项目建设期为2年，生产期为8年。项目建设投资(含工程费、其他费用、预备费) 3 100万元，预计全部形成固定资产。固定资产折旧年限为8年，按平均年限法计算折旧，残值率为5%，在生产期末回收固定资产残值。 建设期第1年投入建设资金的60%，第2年投入

某项目建设期为2年，生产期为8年。项目建设投资(含工程费、其他费用、预备费) 3 100万元，预计全部形成固定资产。固定资产折旧年限为8年，按平均年限法计算折旧，残值率为5%，在生产期末回收固定资产残值。 建设期第1年投入建设资金的60%，第2年投入

admin2009-05-15  72
问题 某项目建设期为2年，生产期为8年。项目建设投资(含工程费、其他费用、预备费) 3 100万元，预计全部形成固定资产。固定资产折旧年限为8年，按平均年限法计算折旧，残值率为5%，在生产期末回收固定资产残值。
   建设期第1年投入建设资金的60%，第2年投入40%，其中每年投资的50%为自有资金， 50%由银行贷款(贷款均衡发放)，贷款年利率为7%，建设期只计息不还款。生产期第1年投入流动资金300万元，全部为自有资金。流动资金在计算期末全部回收。
   建设单位与银行约定：从生产期开始的6年间，按照每年等额本金、利息照付偿还，同时偿还当年发生的利息。
   预计生产期各年的经营成本均为2 600万元，销售收入(不含增值税)在计算期第3年为 3 800万元，第4年为4 320万元，第5至第10年均为5400万元。假定销售税金及附加的税率为6%，所得税率为33%，行业基准投资回收期为8年，ic＝15%。
   问题
1．计算期第3年初的累计借款是多少?(要求列出计算式)
2．编制项目还本付息表，将结果填入表5-1中。
3．计算固定资产残值及各年固定资产折旧额，要求列出计算式。
4．编制项目现金流量表，将现金流量有关数据填入表5-2中。
5．编制项目资本金现金流量表，将现金流量有关数据填入表5-3中。
6．计算财务净现值、财务内部收益率、投资回收期，要求列出计算式，并评价本项目是否可行。
7．如果拟在财务评价的基础上进行国民经济评价，则需要对上述数据做何调整?简述调整的内容。
   (注：计算结果保留小数点后2位)

选项
答案1.第1年应计利息：(0+ [*] ×3100×60%×50%)×7%＝32.55万元 第2年应计利息：(3100×60%×50%+32.55+×3100×40%×50%)×7%＝89.08万元 第3年年初累计借款：(3 100×60%×50%+32.55+89.08+ [*] ×3 100×40%×50%＝1 671.63万元 2．还本付息如表5-4。 [*] 3．固定资产投资：3100+121.63＝3221.63万元 　　残值：3221.63×5%＝161.08万元 　　各年固定资产折旧：(3221.63-161.08)÷8＝382.57万元 4．财务现金流量表如表5-5。 [*] 5．资本金现金流量表如表5-6。 [*] 6．项目财务净现值(ic＝15%)＝4193.58万元 　　项目财务内部收益率＝41% 　　资本金财务净现值(ic＝15%)＝2 701.74万元 　　资本金内部收益率＝44% [*] 　　该投资回收期小于8年，故项目可行。 7．如果拟在财务评价的基础上进行国民经济评价，则调整的内容主要有： 　　(1)剔除转移支付，包括上述计算时考虑的税金和国内借款利息； 　　(2)计算项目的外部效果，包括外部效益和外部费用； 　　(3)使用影子价格对已确定的计算范围内的数据进行调整计算，包括建设投资、流动资金、经营成本、销售收入； 　　(4)在以上各项的基础上编制项目国民经济效益费用流量表。
解析
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