2. 考研
  3. 简要评价布雷顿森林体系的缺陷。

简要评价布雷顿森林体系的缺陷。

admin2017-11-19  41
问题 简要评价布雷顿森林体系的缺陷。
选项
答案(1)布雷顿森林体系的形成 为了消除金本位制崩溃后国际货币的混乱局面，第二次世界大战尚未结束，英、美两国即着手设计新的国际货币秩序。1944年召开的有44个国家参加的布雷顿森林会议，通过了以美国“怀特方案”为基础的《国际货币基金协定》和《国际复兴开发银行协定》，总称《布雷顿森林协定》，从而形成了以美元为中心的国际货币体系，即布雷顿森林体系。 布雷顿森林体系的主要内容可以概括为： ①以黄金为基础，以美元作为最主要的国际储备货币。美元直接与黄金挂钩，其他国家货币与美元挂钩，这就形成了所谓的“双挂钩”体系。②实行可调整的固定汇率制。③国际货币基金组织提供辅助性储备供应来源以弥补国际收支赤字。④取消外汇管制。⑤规定“稀缺货币”条款，即当大量盈余国的货币在基金组织的库存下降到份额的75％以下时，该国货币就可以被宣布为“稀缺货币”，成员国有权对“稀缺货币”采取临时性兑换限制。 (2)布雷顿森林体系的缺陷 ①清偿力与信心之间的矛盾。美国在布雷顿森林体系中有两个基本责任：一是保证美元按官价兑换黄金，维持各国对美元的信心。二是提供足够的国际清偿力，即美元。但信心和清偿力同时实现是有矛盾的。美元供给太多就会有不能兑换成黄金的危险，即信心问题。美元供给过少则不能满足国际经济发展的需要，即清偿力问赵。经济学特里芬(D．Triffin)最早指出了，布雷顿森林体系的这一根本缺陷，因此，以一种主权货币作为国际储备所生的信心和清偿力之间的矛盾，也称“特里芬难题”。布雷顿森林体系建立早期，各国都需从战争废墟中恢复经济，迫切需要美元，出现了“美元荒”。随着美国国际收支的持续逆差，各国手中持有的美元数量激增，“美元荒”演变成“美元灾”，人们对美元的信心日益丧失，于是美元危机一再发生。大规模的美元危机最早爆发于1960年，其后在1968年、1971年多次爆发。每次美元危机爆发的原因都是相似的，即对美元与黄金之间可兑换性产生怀疑，由此引发大量投机性资金在外汇市场上抛出美元，酿成风暴。每次危机爆发后，美国与其他国家也都采取了互相提供贷款、美元贬值等等一系列协调措施，但都不能从根本上改变“特里芬难题”所揭示的布雷顿森林体系的制度缺陷。在1971年的美元危机中，尼克松宣布停止美元兑换黄金。至此，美元与黄金脱钩，布雷顿森林体系的一大支柱倒塌了。 ②僵化的汇率制度不适应经济格局的变动。布雷顿森林体系把维护固定汇率制度放在首要地位，成员国在国际收支根本性不平衡时可以申请改变汇率。事实上，各国汇率很少变动。1948—1969年的21年间，只有1国货币升值，12个国家汇率不变，27个国家有1次贬值，24个国家有2次贬值，另有5个国家在1962年前贬值超过3次，16个国家贬值多次。但这21年中，国际经济格局发生了巨大的变化，尤其是美、英、法、西德、日五国的经济实力和地位发生了巨大变化。反映到国际收支上，美国持续逆差，英法两国逆差多于顺差，日本与西德积累了巨额顺差。如果排除人为干预，则美元、英镑和法郎贬值，日元和马克升值是必然之举。但美国认为美元是基准货币，其他国家有责任维持汇率的稳定，因此美国主张盈余国货币升值。其他国家则认为美国赤字是其过度的财政赤字和通货膨胀所致，美国应对此负责。同时也没有任何盈余国愿意将货币升值，而使自己的国际竞争力下降。结果是，可调整的固定汇率制度成了固定汇率制。这种僵化状态违背了建立“可调整的固定汇率制度”的初衷，矛盾的积累最终冲破了布雷顿森林体系的约束机制。当1973年美元危机再起时，一些当时仍实行固定汇率制的国家也放弃了固定汇率制，布雷顿森林体系彻底瓦解。 ③主要发达国家通货膨胀程度的悬殊。西方各国经济发展的不平衡决定了各国采取的赤字财政和扩张信用的规模各不相同，因此，表现的通货膨胀程度各不相同，反映的实际利率水平也不相同，进而进一步加剧了国际资本流动。在国际外汇市场上，对实际利率水平较高的国家货币需求量大，引起汇率上涨；对实际利率水平较低的国家的货币需求量小，引起汇率下跌，固定汇率在这种情况下很难维持稳定。 ④解决国际收支平衡的能力有限。由于各国经济发展不平衡，也由于汇率制度僵化，所以各国国际收支问题日益严重，大大超过了IMF所能够提供的财力支持。特别是在各条款中，发展中国家处于十分不利的地位，它们需要得到的贷款与实际得到的贷款相差甚远。此外，从全球范围看，除少数国家国际收支为顺差外，大部分国家都出现了累计性的巨额国际收支逆差。而大量的、持续的国际收支逆差对固定汇率制度构成威胁，使其难维持下去，最终崩溃。
解析
转载请注明原文地址:https://kaotiyun.com/show/PkEa777K
本试题收录于： 金融硕士（金融学综合）题库专业硕士分类
0

金融硕士（金融学综合）

专业硕士

相关试题推荐
随机试题
最新回复(0)