简述资本资产定价模型。

admin2015-07-30 62

问题简述资本资产定价模型。

选项

答案资本资产定价模型简称CAPM，是由威廉.夏普、约翰.林特纳一起创造发展的，旨在研究证券市场价格如何决定的模型。资本资产定价模型假设所有投资者都按马克维茨的资产选择理论进行投资，对期望收益、方差和协方差等的估计完全相同，投资人可以自由借贷。基于这样的假设，资本资产定价模型研究的重点在于探求风险资产收益与风险的数量关系，即为了补偿某一特定程度的风险，投资者应该获得多少的报酬率。当资本市场达到均衡时，风险的边际价格是不变的，任何改变市场组合的投资所带来的边际效果是相同的，即增加一个单位的风险所得到的补偿是相同的。按照β的定义，代入均衡的资本市场条件下，得到资本资产定价模型： E(r_i)=r_f+β_im(E(r_m)一r_f) 资本资产定价模型的说明如下：(1)单个证券的期望收益率由两个部分组成，无风险利率以及对所承担风险的补偿一风险溢价。(2)风险溢价的大小取决于β值的大小。β值越高，表明单个证券的风险越高，所得到的补偿也就越高。(3)β度量的是单个证券的系统风险，非系统性风险没有风险补偿。

解析

转载请注明原文地址:https://kaotiyun.com/show/Ppoa777K

本试题收录于：金融硕士（金融学综合）题库专业硕士分类

金融硕士（金融学综合）

专业硕士

相关试题推荐

随机试题

最新回复(0)

简述资本资产定价模型。

金融硕士（金融学综合）

专业硕士

试分析垄断价格管制的边际成本定价法的基本原理及其在实施中会遇到的问题。

短期国库券与货币具有同样的安全性，但货币是较好的交换媒介。当短期国库券利率下降时，人们持有()

有关通货膨胀成因的凯恩斯的需求拉上假说的理论缺陷在于()

当经济衰退时，政府开支自动增加而税收自动减少，这称为自动稳定器。以下哪一种不能视为自动稳定器()。

在浮动汇率的蒙代尔-弗莱明模型中，一次世界利率的上升将导致收入()

试述利率与到期收益率变化对投资者的影响。

某个投资项目在8年内可以提供现金流入为每年840元。如果最初的投资成本是3000元，那么该项目的回收期是多少?如果最初的投资成本是5000元呢?7000元呢?

国有企业进一步深化改革的一项可能的措施是引入优先股，请对发行优先股的利弊进行分析。

Whatisitaboutwalking,inparticular,thatmakesitsoamenabletothinkingandwriting?Theanswerbeginswithchangestoou

Weshallappreciate______fromyousoon.

患者钠潴留的最主要原因是下列哪些临床表现提示应警惕患者合并肝肾综合征

A．功能紊乱期B．结构紊乱期C．器质病变期

当采暖热媒为110～130℃的高温水时，管道可拆卸件()。

设随机变量X与Y相互独立，且X在区间[0，2]上服从均匀分布，y服从参数为3的指数分布，则数学期望E(XY)等于()。

两个杯中分别装有浓度40％与10％的食盐水，倒在一起后混合食盐水浓度为30％。若再加入300克20％的食盐水，则浓度变为25％。那么原有40％的食盐水多少克?

导游人员对旅游者晕车的情况，给予的建议正确的有()。

Youwillhearfivepeoplegivingtheiropinionsonspankingchildren.Forquestions9-13,choosefromthelistA-Fwhateac