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试述巴拉萨一萨缪尔森效应及其与中国的现实联系。

admin2019-08-11  35
问题 试述巴拉萨一萨缪尔森效应及其与中国的现实联系。
选项
答案按照购买力平价理论，两国的汇率应当是两国物价水平的对比，但相对发达国家和发展中国家而言，汇率与购买力平价始终存在某种程度的偏离。巴拉萨(B．Balassa)与萨缪尔森(P．Samuelson)分别从后进国家角度和先进国家角度引入生产部门的劳动生产率差异来解释这一现象，这就是著名的巴拉萨一萨缪尔森效应。 假设一个高度简化的两国环境：发达国家称作f国，发展中国家称作d国，两国各自生产两类产品，可贸易品T和不可贸易品N。产品的生产只使用一种生产要素即劳动，对两国而言，不可贸易品占总产品的比例均为Q。我们用上标表示不同国家，用下标表示不同产品部门。 假定对于每个国家、每个产品部门，产品价格都由生产单位产品所支付的工资决定，有 P＝[*] (8．1) f国和d国不可贸易品部门的劳动生产率aN没有差异，而f国可贸易品部门劳动生产率aT较高，即有 aTf＞aTd，aNf＝aNd (8．2) 由于不同行业的劳动力可以在国内自由流动，因此一国范围内，可贸易品和不可贸易品生产者虽然劳动生产率不同，但工资水平是一样的，即有 ωTf＝ωNf＝ωf，ωTd＝ωNd＝ωd (8．3) 由式(8．1)～式(8．3)可知，f国不可贸易品的价格相对于可贸易品更贵，即 [*] 一国的整体物价水平为可贸易品和不可贸易品的加权平均，即 Pd＝PTd(1－Q)＋PNdQ (8．5) Pf＝PTf(1－Q)＋PNfQ 在可贸易品一价定律成立的条件下，两国汇率与可贸易品的价格满足 e＝[*] (8．6) 其中，e是市场均衡条件下的汇率，e单位的d国货币可以兑换1单位的f国货币，e上升即d国货币贬值。 而购买力平价则是整体物价水平的对比，可以表示为 PPP＝[*] (8．7) 观察式(8．7)并结合式(8．4)可知，e＞PPP。即发展中国家的币值相对于购买力平价而言被低估，相应的，发达国家的币值相对于购买力平价而言被高估，这就是巴拉萨一萨缪尔森效应的含义。 巴拉萨一萨缪尔森效应给我们的启示是：发达国家的币值高估和发展中国家的币值低估，是经济发展水平不同所造成的客观差异。就中国的情况而言，人民币的名义汇率与国际主要经济组织测算的人民币购买力平价相比，存在较大幅度的低估，这符合巴拉萨一萨缪尔森效应所描述的现象。但是，由于中国劳动力资源丰富，劳动要素在分配议价中处于相对不利地位，因此，就式(8．1)而言，中国的情况比较接近于ω＜aP。假设本国可贸易品价格不变，则随着劳动生产率的提高，本国工资上升幅度较小，从而，本国不可贸易品价格上升也较慢。在可贸易品价格不变的情况下，本国名义汇率不变，从而，本国货币实际升值幅度也会小于巴拉萨一萨缪尔森效应中所描述的幅度。 巴拉萨一萨缪尔森效应在解释现实过程中的另外一个问题是，该效应假定一价定律存在于所有可贸易品的交换之中，从而汇率由两国所有可贸易品的价格对比决定。事实上，即使是可贸易品交换，也存在垄断、特权等因素对价格的影响。一价定律只存在于那些可自由移动、自由交易、充分竞争的商品交换之中，因为只有这类商品的交换中才存在套利，而套利是一价定律成立的充要条件。发展中国家垄断资源显然比发达国家少，因此，发展中国家套利商品国际交换决定的汇率肯定会低于全部商品国际交换决定的汇率，全部商品国际交换决定的汇率又低于全部商品(包括全部贸易品和全部非贸易品)对比决定的汇率。这一原理对中国也同样适用。
解析
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