某零利息债券的偿还期限为5年,到期收益率为5%,则其凸性为( )。

admin2012-03-28  23

问题 某零利息债券的偿还期限为5年,到期收益率为5%,则其凸性为(   )。

选项 A、10
B、20
C、27
D、30

答案C

解析 零息债券在期限范围内的凸性计算公式可以简化为:

式中:CV—凸性;Y—到期收益率;N—零息债券的偿还期限。本题中的凸性=5×(5+1)/(1+50%)2=27.21088435。
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