某公司股票看涨期权和看跌期权的执行价格相同,期权均为欧式期权,期限3个月,3个月的无风险报酬率为2%,目前该股票的价格是20元,看跌期权价格为4元,看涨期权价格为1元,则期权的执行价格为( )元。

admin2021-05-12  31

问题 某公司股票看涨期权和看跌期权的执行价格相同,期权均为欧式期权,期限3个月,3个月的无风险报酬率为2%,目前该股票的价格是20元,看跌期权价格为4元,看涨期权价格为1元,则期权的执行价格为(    )元。

选项 A、23.46
B、24.86
C、25.1 7
D、22.52

答案A

解析 在套利驱动的均衡状态下,具有相同执行价格和到期日的欧式看跌期权和看涨期权,购进股票、购进看跌期权,同时售出看涨期权策略目前的投资成本=标的资产现行价格+看跌期权价格一看涨期权价格=20+4—1=23 (元),则期权的执行价格=投资成本的终值=23×(1+2%)=23.46(元)。
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