首页
外语
计算机
考研
公务员
职业资格
财经
工程
司法
医学
专升本
自考
实用职业技能
登录
财经
假设ABC公司股票目前的市场价格为24元,而在一年后的价格可能是35元和16元两种情况。再假定存在一份100股该种股票的看涨期权,期限是一年,执行价格为30元。投资者可以按10%的无风险利率借款。投资者购进上述股票且按无风险利率10%借入资金,同时售出一份
假设ABC公司股票目前的市场价格为24元,而在一年后的价格可能是35元和16元两种情况。再假定存在一份100股该种股票的看涨期权,期限是一年,执行价格为30元。投资者可以按10%的无风险利率借款。投资者购进上述股票且按无风险利率10%借入资金,同时售出一份
admin
2018-01-31
63
问题
假设ABC公司股票目前的市场价格为24元,而在一年后的价格可能是35元和16元两种情况。再假定存在一份100股该种股票的看涨期权,期限是一年,执行价格为30元。投资者可以按10%的无风险利率借款。投资者购进上述股票且按无风险利率10%借入资金,同时售出一份100股该股票的看涨期权。
要求:
根据套期保值原理,计算购入股票数量、按无风险利率借入资金的数额(卖空无风险资产)以及一份该股票的看涨期权的价值;
选项
答案
根据套期保值原理: 股票数量H=期权价值变化/股价变化=(Cu-Cd)/(Su-Sd)=[(35-30)×100-0]/(35-16)=26.32(股)。 借入资金数额Y=(H×S
d
)/(1+r)=(26.32×16)/(1+10%)=382.84(元),一份该股票的看涨期权的价值=购买股票支出-借款=HS
0
-Y=26.32×24-382.84=248.84(元)。
解析
转载请注明原文地址:https://kaotiyun.com/show/TSbc777K
本试题收录于:
财务成本管理题库注册会计师分类
0
财务成本管理
注册会计师
相关试题推荐
资料:(1)A公司2012年的资产负债表和利润表如下所示:(2)A公司2011年的相关指标如下表。表中各项指标是根据当年资产负债表中有关项目的期末数与利润表中有关项目的当期数计算的。(3)计算财务比率时假设:“货币资金”全部为金融资产,
企业财务关系是指企业在组织财务活动过程中与有关各方所发生的经济利益关系。()
各责任中心相互提供的产品采用协商定价的方式确定内部转移价格时,其协商定价的最大范围应该是()。
某公司有一项付款业务,有甲乙丙三种付款方式可供选择。甲方案:1~5年每半年末付款2万元,共20万元;乙方案:1~5年每年年初付款3.8万元,共19万元;丙方案:三年后每年年初付款7.5万元,连续支付三次,共22.5万元。假定该公司股票的β系数为0.75,平
下列信息给出了过去6年两种证券收益率的情况:要求:计算两种证券之间的相关系数(保留两位小数);
ABC公司是一家商业企业,主要从事商品批发业务,有关资料如下:资料1:该公司2011年、2012年(基期)的财务报表数据如下:资料2:公司预计2013年销售收入增长率会降低为6%,并且可以持续,公司经营营运资本占销售收入的比不变,净投资资本中净负债
下列有关分期付息债券价值表述A的有()。
A工厂是一个生产某种汽车零件的专业工厂,产品成本计算采用标准成本计算系统,有关资料如下:(1)成本差异账户包括:材料价格差异、材料数量差异、直接人工工资率差异、直接人工效率差异、变动制造费用效率差异、变动制造费用耗费差异、固定制造费用能量差异、固定制造费
某投资者购买了1000份执行价格35元/股的某公司股票看跌期权合约,期权费为3元/股。要求:计算股票市价分别为30元和40元时该投资者的净损益。
随机试题
以下_______不是促销的基本目标。
OneofmyfondestChristmasmemorieswasalsooneofourfamily’sbleakest(最令人沮丧的).Wewerejustlittlekids,andonChristma
为预防麻疹可
患者,男,18岁,感冒后鼻衄,鼻腔干燥,口干,咳嗽少痰,低热,舌质红,苔薄黄,脉数,治法应
“救人闯红灯”是否应受罚?谈谈你的观点。
诗歌的翻译者必须实现字与字的对译,这在任何语言中都是不存在的,正如钢琴的旋律不可能发生在小提琴的演奏中一样。当然,小提琴可以演奏与钢琴同样的作品,但是,只有小提琴演奏者按着小提琴固有的、内在的风格演奏,才可以完美地表现原作的精神。以下哪个选项表明了作者的论
Withineconomictheory,thereareinanycasequitedifferentassumptionsaboutindividualbehaviour.Someneoclassicalmodelsa
在OSI参考模型中指出同一个系统相邻两层实体间交互是通过()进行的。
Manyinstructorsbelievethataninformal,relaxedclassroomenvironmentis【1】tolearningandinnovation.Itisnotuncommon
ACompany’sBattletoShowItWasaVictimofAbusiveShort-sellingA)Shortsellersbetagainstcompaniesbyborrowingtheirs
最新回复
(
0
)