首页
外语
计算机
考研
公务员
职业资格
财经
工程
司法
医学
专升本
自考
实用职业技能
登录
财经
D公司是一家上市公司,其股票于2009年8月1日的收盘价为每股40元。有一种以该股票为标的资产的看涨期权,执行价格为42元,到期时间是3个月。3个月以内公司不会派发股利,3个月以后股价有2种变动的可能:上升到46元或者下降到30元。3个月到期的政府债券利率
D公司是一家上市公司,其股票于2009年8月1日的收盘价为每股40元。有一种以该股票为标的资产的看涨期权,执行价格为42元,到期时间是3个月。3个月以内公司不会派发股利,3个月以后股价有2种变动的可能:上升到46元或者下降到30元。3个月到期的政府债券利率
admin
2017-10-18
32
问题
D公司是一家上市公司,其股票于2009年8月1日的收盘价为每股40元。有一种以该股票为标的资产的看涨期权,执行价格为42元,到期时间是3个月。3个月以内公司不会派发股利,3个月以后股价有2种变动的可能:上升到46元或者下降到30元。3个月到期的政府债券利率为4%(年名义利率)。
要求:
利用风险中性原理,计算D公司股价的上行概率和下行概率,以及看涨期权的价值。
选项
答案
股价上升百分比=[*]=15% 股价下降百分比=[*]=25% 期利率=[*]=1% 1%=p×15%+(1-p)×(-25%) 上行概率p=0.65,下行概率(1-p)=0.35 C
u
=46-42=4(元),C
d
=0 看涨期权价值=[*]=2.57(元)
解析
转载请注明原文地址:https://kaotiyun.com/show/Ttbc777K
本试题收录于:
财务成本管理题库注册会计师分类
0
财务成本管理
注册会计师
相关试题推荐
A和B公司普通股股票的期望收益率和标准差如下,两种股票预期的相关系数是-0.35,该组合由60%的A公司股票和40%的B公司股票组成。要求:计算组合的风险和收益。
下列关于股票股利、股禁分割和股票回购的表述中,正确的是()。
某企业所有产品间接成本的分配基础都是直接材料成本,则下列表述不正确的是()。
某工厂生产A产品经过三个步骤,原材料在生产开始时一次投入,月末在产品按约当产量法计算,各步骤在产品完工程度均为50%。(1)有关产量记录见表1。(2)有关费用资料如表2。根据A产品的生产特点及成本管理的要求,A产品采用平行结转分步法计算产品成
下列关于看涨期权的说法中,错误的是()。
相对于其他股利政策而言,既可以维持股利的稳定性,又有利于优化资本结构的股利政策是()。
甲公司设立于2012年12月31日,预计2013年年底投产。假定目前的证券市场属于成熟市场,根据优序融资理论的原理,甲公司在确定2013年融资顺序时,应当优先考虑的融资方式是()。
下列关于客户效应理论说法正确的有()。
某企业甲产品单位工时标准为2小时/件,标准变动制造费用分配率为5元/小时,标准固定制造费用分配率为8元/小时。本月预算产量为10000件,实际产量为12000件,实际工时为21600小时,实际变动制造费用与固定制造费用分别为110160元和250000元。
甲公司2012年的股利支付率为25%,预计2013年的净利润和股利的增长率均为6%。该公司的B值为1.5,国库券利率为3%,市场平均风险的股票收益率为7%。要求:若乙公司与甲公司是一家类似的企业,预期增长率一致,若其2012年的每股收益为0.5元。要
随机试题
叙述颅脑损伤病人瞳孔变化的临床意义。
A.血虚证B.液脱证C.血瘀证D.阴虚证神志痴呆,半身不遂,皮肤干燥如鳞甲,舌有紫色斑点,脉弦细涩。为
下列( )不是双代号网络计划的基本符号。
下列不属于自动消防设施维护管理人员履行的职责的是()。
根据增值税法律制度的规定,增值税一般纳税人销售下列自产货物,可选择按照简易办法依照3%征收率计算缴纳增值税的有()。
下列表述正确的是()。
需要列入会议议程,进行讨论、研究并解决的问题的文件信息属于()。
下列古典小说中人物与故事,对应不正确的是()
由于采取各种净化空气的措施,加上天气也还帮忙,在七天的APEC会议期间,北京总的来说相对避免了空气污染。
A、In2013.B、In2014.C、In2015.D、In2012.A
最新回复
(
0
)