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在其他因素不变的情况下,下列各项变动中,引起美式看跌期权价值下降的有( )。
在其他因素不变的情况下,下列各项变动中,引起美式看跌期权价值下降的有( )。
admin
2018-04-28
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问题
在其他因素不变的情况下,下列各项变动中,引起美式看跌期权价值下降的有( )。
选项
A、股票市价下降
B、股价波动率下降
C、到期期限缩短
D、无风险报酬率降低
答案
B,C
解析
看跌期权在未来某一时间执行,其收入是执行价格与股票价格的差额。如果其他因素不变,当股票价格上升时,看跌期权的价值下降,选项A错误;股票价格的波动率,是指股票价格变动的不确定性,对于看跌期权持有者来说,股价的波动率增加会使期权价值增加,股价波动率下降会使期权价值下降,选项B正确;对于美式期权来说,较短的到期时间能降低看涨期权的价值,选项C正确;一种简单而不全面的解释,假设股票价格不变,无风险报酬率越低,执行价格的现值越高,看跌期权的价值越高,选项D错误。
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财务成本管理题库注册会计师分类
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财务成本管理
注册会计师
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