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某公司是一家上市公司,相关资料如下: 资料一:2×20年12月31日的资产负债表如下: 该公司2×20年的营业收入为62500万元,营业净利率为12%,股利支付率为50%。 资料二:经测算,2×21年该公司营业收入将达到75000万元,营业净利率和股利支
某公司是一家上市公司,相关资料如下: 资料一:2×20年12月31日的资产负债表如下: 该公司2×20年的营业收入为62500万元,营业净利率为12%,股利支付率为50%。 资料二:经测算,2×21年该公司营业收入将达到75000万元,营业净利率和股利支
admin
2022-07-15
55
问题
某公司是一家上市公司,相关资料如下:
资料一:2×20年12月31日的资产负债表如下:
该公司2×20年的营业收入为62500万元,营业净利率为12%,股利支付率为50%。
资料二:经测算,2×21年该公司营业收入将达到75000万元,营业净利率和股利支付率不变,无形资产也不相应增加。经分析,流动资产项目与流动负债项目(短期借款除外)随营业收入同比例增减。
资料三:该公司2×21年有一固定资产投资计划,投资额为2200万元,各年预计净现金流量为NCF
0
=-2200万元,NCF
1-4
=300万元,NCF
5~9
=400万元,NCF
10
=600万元。该公司设定的折现率为10%。
资料四:该公司决定于2×21年1月1日公开发行债券,面值1000元,票面利率10%,期限为10年,每年年末付息。公司确定的发行价为1100元,筹资费率2%。假设该公司适用的所得税税率为25%。
要求:
(1)根据资料一、资料二、资料三计算:
①2×20年末变动资产占营业收入的百分比;
②2×20年末变动负债占营业收入的百分比;
③2×21年需要增加的资金数额;
④2×21年对外筹资数额。
(2)根据资料三计算固定资产投资项目的净现值。
(3)根据资料四计算2×21年发行债券的资本成本。
选项
答案
(1)①2×20年末变动资产占营业收入的百分比=(10000+6250+15000)/62500=50% ②2×20年末变动负债占营业收入的百分比=(7500+11250)/62500=30% ③2×21年需要增加的资金数额=(75000-62500)×(50%-30%)+2200=4700(万元) ④2×21年对外筹资数额=4700-75000×12%×50%=200(万元) (2)固定资产投资项目的净现值=-2200+300×(P/A,10%,4)+400×(P/A,10%,5)×(P/F,10%,4)+600×(P/F,10%,10)=17.92(万元) (3)2×21年发行债券的资本成本=1000×10%×(1-25%)/[1100×(1-2%)]=6.96%
解析
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中级财务管理题库中级会计专业技术资格分类
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中级财务管理
中级会计专业技术资格
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