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某公司成立于2016年1月1日,2016年度实现的净利润为1000万元,分配现金股利550万元,提取盈余公积450万元(所提盈余公积均已指定用途)。2017年实现的净利润为900万元(不考虑计提法定盈余公积的因素)。2018年计划增加投资,所需资金为700
某公司成立于2016年1月1日,2016年度实现的净利润为1000万元,分配现金股利550万元,提取盈余公积450万元(所提盈余公积均已指定用途)。2017年实现的净利润为900万元(不考虑计提法定盈余公积的因素)。2018年计划增加投资,所需资金为700
admin
2018-12-19
26
问题
某公司成立于2016年1月1日,2016年度实现的净利润为1000万元,分配现金股利550万元,提取盈余公积450万元(所提盈余公积均已指定用途)。2017年实现的净利润为900万元(不考虑计提法定盈余公积的因素)。2018年计划增加投资,所需资金为700万元。假定公司目标资本结构为自有资金占60%,债务资金占40%。
要求:
(1)在保持目标资本结构的前提下,计算2018年投资方案所需的自有资金额和需要从外部借入的债务资金额。
(2)在保持目标资本结构的前提下,如果公司执行剩余股利政策。计算2017年度应分配的现金股利。
(3)在不考虑目标资本结构的前提下,如果公司执行固定股利政策,计算2017年度应分配的现金股利、可用于2018年投资的留存收益和需要额外筹集的资金额。
(4)不考虑目标资本结构的前提下,如果公司执行固定股利支付率政策,计算该公司的股利支付率和2017年度应分配的现金股利。
(5)假定公司2018年面临着从外部筹资的困难,只能从内部筹资,不考虑目标资本结构,计算在此情况下2017年度应分配的现金股利。
选项
答案
(1)2018年投资方案所需的自有资金额=700×60%=420(万元) 2018年投资方案所需从外部借入的债务资金额=700×40%=280(万元) 或者:2018年投资方案所需从外部借入的债务资金额=700-420=280(万元) (2)2017年度应分配的现金股利=净利润-2018年投资方案所需的自有资金额=900-420=480(万元) (3)2017年度应分配的现金股利=上年分配的现金股利=550万元 可用于2018年投资的留存收益=900-550=350(万元) 2018年投资需要额外筹集的资金额=700-350=350(万元) (4)该公司的股利支付率=550/1000×100%=55% 2017年度应分配的现金股利=55%×900=495(万元) (5)因为公司只能从内部筹资且不考虑目标资本结构,所以2018年的投资需要从2017年的净利润中留存700万元,所以2017年度应分配的现金股利=900-700=200(万元)。
解析
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