假设下面的市场模型充分描述了风险资产收益产生的方式：Rit=σi+βiRMt+εit其中，Rit是第i种资产在时间t的收益；RM是一个以某种比例包括了所有资产的投资组合在时间t的收益。RMt和εit在统计上是独立的。市场允许卖空(即持有量为负)。你所拥有的

admin2019-08-12 40

问题假设下面的市场模型充分描述了风险资产收益产生的方式：R_it=σ_i+β_iR_Mt+ε_it其中，R_it是第i种资产在时间t的收益；R_M是一个以某种比例包括了所有资产的投资组合在时间t的收益。R_Mt和ε_it在统计上是独立的。市场允许卖空(即持有量为负)。你所拥有的信息如下表所示。

市场的方差是0．0121，且没有交易成本。
无套利机会出现的均衡状态是怎样的?为什么?

选项

答案若允许卖空，理性投资者将卖空资产C(即借入资产C，以当前的高价卖出．在未来的某时刻，从资本市场买入资产C，偿还给原来的出借者)，直到不再有套利机会出现，资产C的价格下降使得收益率上升为14．25％的水平。

解析

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商业银行经营中，由于借款人不能按时还贷而遭受损失的风险是()。

如果你购买了W公司股票的欧式看涨期权，协议价格为每股20元，合约期限为3个月，期权价格是每股1．5元。若W公司股票市场价格在到期日为每21元，则你将()。

某日纽约外汇市场即期汇率美元／瑞士法郎1．7130－40，3个月远期差价140－135，则远期汇率为()。

下面两种债券中哪一种对利率的波动更不敏感()。(1)平价债券X，5年期，10％的息票率。(2)零息票债券Y，5年期，10％的到期收益率。

证券市场线描述的是()。

美国证券发行采用()

肠外营养常见的三类并发症是：、、_。

A．怒则气上B．悲则气消C．喜则气缓D．思则气结E．恐则气下患者因受精神刺激突发二便失禁，遗精。其病机是()

当事人一方依法主张解除合同的，(　　)。

轻轨每米重量为()。

我们在从事某项工作时，如果进展顺利，__________，即使时间长一点，也很少感到疲乏。填在横线处最恰当的一项是（）。

主张以适应社会需要为中心编制课程的理论叫做()。

微分方程y’+ytanx=cosx的通解y=______。

求极限

Areyouacompulsivespender,ordoyouholdontoyourmoneyaslongaspossible?Areyouabargainhunter?Wouldyouratherus

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某日纽约外汇市场即期汇率美元／瑞士法郎1．7130－40，3个月远期差价140－135，则远期汇率为()。

下面两种债券中哪一种对利率的波动更不敏感()。(1)平价债券X，5年期，10％的息票率。(2)零息票债券Y，5年期，10％的到期收益率。

证券市场线描述的是()。

美国证券发行采用()

肠外营养常见的三类并发症是：____________、__________、___________。

A．怒则气上B．悲则气消C．喜则气缓D．思则气结E．恐则气下患者因受精神刺激突发二便失禁，遗精。其病机是()

当事人一方依法主张解除合同的，( )。

轻轨每米重量为()。

我们在从事某项工作时，如果进展顺利，__________，即使时间长一点，也很少感到疲乏。填在横线处最恰当的一项是（）。

主张以适应社会需要为中心编制课程的理论叫做()。

微分方程y’+ytanx=cosx的通解y=______。

求极限

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