请阐述利用方差法衡量风险所存在的缺陷。

admin2014-01-21 34

问题请阐述利用方差法衡量风险所存在的缺陷。

选项

答案(1)方差是用来衡量收益率偏离平均收益率的程度。但是，在现实中，平均收益率对于大多数投资者来讲没有实际的意义。因为人们通常认为风险是未达到某个特定的收益指标的程度，而不是与平均收益率的偏离程度。因此，方差法有悖于人们对于风险的客观感受。 (2)对风险心理学的研究则表明，损失和盈利对风险确定的贡献程度有所不同，即风险的方差度量对正离差和负离差的平等处理有遗投资者对风险的真实心理感受。 (3)方法差假定收益率是正态分布的，这有违事实。

解析

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经济学基础（金融）801

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