假设单因素APT模型成立，经济体系中所有的股票对市价的指数的贝塔系数为1．0，个股的非系统性风险(标准差)为30％。如果证券分析师研究了20种股票，结果发现一半股票的阿尔法值为2％，另一半为一2％。分析师买进100万美元的等权重正阿尔法的股票资产组合，同时

admin2020-12-16 41

问题假设单因素APT模型成立，经济体系中所有的股票对市价的指数的贝塔系数为1．0，个股的非系统性风险(标准差)为30％。如果证券分析师研究了20种股票，结果发现一半股票的阿尔法值为2％，另一半为一2％。分析师买进100万美元的等权重正阿尔法的股票资产组合，同时卖空100万美元的等权重负阿尔法的股票资产组合。
该投资组合是否还存在系统风险?简述理由。

选项

答案投资组合不存在系统风险。理由是，相当于套期保值，对冲从另一个角度看，因为是等权重的，所有的贝塔值为1，其中一半为正的，一半的权数为负的，组合的贝塔值为0，因此整体风险中系统性成分为0。

解析

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多因素的套利定价理论对单一因素的模型进行了拓展，囊括了许多系统性风险的来源。()

布雷顿森林体系实际上实行的是可调整的固定汇率制度。()

简述利率的风险结构的主要内容。

某股票每年支付一次固定红利，直至永远，其市场价格为50元，年化预期收益率为14％，市场组合的年化风险溢价为5％，年化无风险利率为6％。该股票每年每股支付多少固定红利?

净资产收益率

【2011对外经济贸易大学简答题第2题】简述有效市场假说的三种形式，并列举三个违背有效市场假说的异常现象。

基础管理又称_，以防弊查错、资产保全和督促生产为主，分析管理层次又称_。共同管理层次又称协作主动管理层次，是一种自发管理。

奶牛，5岁，精神沉郁，体温升高，左前蹄悬空离地面，触诊悬肢的蹄部有热痛，举肢检查发现患部有多个小孔，溃疡面渗出少量恶臭液体。对病灶清扩创后，宜灌注的药物是()

洋地黄中毒所致的室性心动过速忌用()

男性，41岁，患肝硬化5年。5天来畏寒发热，体温38℃左右，全腹痛，腹部明显膨隆，尿量550ml／日。为进一步治疗，下列何种措施最为重要

锻造是金属压力加工方法之一，在其加工过程中，机械设备、工具或者工件的非正常选择和使用、人的违章作业等问题都可能导致机械伤害。下列伤害类型中，不属于机械伤害的是()。

道德风险，是指当一项协议达成之后，达成协议的一方以损害另一方的利益而有利于自身利益的方式行事。下列事件属于道德风险的是()。

下面有关历史研究法局限性的表述错误的是()。

Themillionsofcalculationsinvolved,hadtheybeendonebyhand,______allpracticalvaluebythetimetheywerefinished.

HeartheMusic,AvoidtheMashPitArtistsFindTheirAudienceOnlineMusicianSuzanneVegagoth

金融硕士（金融学综合）

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多因素的套利定价理论对单一因素的模型进行了拓展，囊括了许多系统性风险的来源。()

布雷顿森林体系实际上实行的是可调整的固定汇率制度。()

简述利率的风险结构的主要内容。

某股票每年支付一次固定红利，直至永远，其市场价格为50元，年化预期收益率为14％，市场组合的年化风险溢价为5％，年化无风险利率为6％。该股票每年每股支付多少固定红利?

净资产收益率

【2011对外经济贸易大学简答题第2题】简述有效市场假说的三种形式，并列举三个违背有效市场假说的异常现象。

基础管理又称___________，以防弊查错、资产保全和督促生产为主，分析管理层次又称___________。共同管理层次又称协作主动管理层次，是一种自发管理。

奶牛，5岁，精神沉郁，体温升高，左前蹄悬空离地面，触诊悬肢的蹄部有热痛，举肢检查发现患部有多个小孔，溃疡面渗出少量恶臭液体。对病灶清扩创后，宜灌注的药物是()

洋地黄中毒所致的室性心动过速忌用()

男性，41岁，患肝硬化5年。5天来畏寒发热，体温38℃左右，全腹痛，腹部明显膨隆，尿量550ml／日。为进一步治疗，下列何种措施最为重要

锻造是金属压力加工方法之一，在其加工过程中，机械设备、工具或者工件的非正常选择和使用、人的违章作业等问题都可能导致机械伤害。下列伤害类型中，不属于机械伤害的是()。

道德风险，是指当一项协议达成之后，达成协议的一方以损害另一方的利益而有利于自身利益的方式行事。下列事件属于道德风险的是()。

下面有关历史研究法局限性的表述错误的是()。

Themillionsofcalculationsinvolved,hadtheybeendonebyhand,______allpracticalvaluebythetimetheywerefinished.

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基础管理又称_，以防弊查错、资产保全和督促生产为主，分析管理层次又称_。共同管理层次又称协作主动管理层次，是一种自发管理。