2. 考研
  3. 假设单因素APT模型成立，经济体系中所有的股票对市价的指数的贝塔系数为1．0，个股的非系统性风险(标准差)为30％。如果证券分析师研究了20种股票，结果发现一半股票的阿尔法值为2％，另一半为一2％。分析师买进100万美元的等权重正阿尔法的股票资产组合，同时

假设单因素APT模型成立，经济体系中所有的股票对市价的指数的贝塔系数为1．0，个股的非系统性风险(标准差)为30％。如果证券分析师研究了20种股票，结果发现一半股票的阿尔法值为2％，另一半为一2％。分析师买进100万美元的等权重正阿尔法的股票资产组合，同时

admin2020-12-16  60
问题 假设单因素APT模型成立，经济体系中所有的股票对市价的指数的贝塔系数为1．0，个股的非系统性风险(标准差)为30％。如果证券分析师研究了20种股票，结果发现一半股票的阿尔法值为2％，另一半为一2％。分析师买进100万美元的等权重正阿尔法的股票资产组合，同时卖空100万美元的等权重负阿尔法的股票资产组合。
该投资组合是否还存在系统风险?简述理由。
选项
答案投资组合不存在系统风险。理由是，相当于套期保值，对冲从另一个角度看，因为是等权重的，所有的贝塔值为1，其中一半为正的，一半的权数为负的，组合的贝塔值为0，因此整体风险中系统性成分为0。
解析
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