假设单因素APT模型成立，经济体系中所有的股票对市价的指数的贝塔系数为1．0，个股的非系统性风险(标准差)为30％。如果证券分析师研究了20种股票，结果发现一半股票的阿尔法值为2％，另一半为一2％。分析师买进100万美元的等权重正阿尔法的股票资产组合，同时

admin2020-12-16 43

问题假设单因素APT模型成立，经济体系中所有的股票对市价的指数的贝塔系数为1．0，个股的非系统性风险(标准差)为30％。如果证券分析师研究了20种股票，结果发现一半股票的阿尔法值为2％，另一半为一2％。分析师买进100万美元的等权重正阿尔法的股票资产组合，同时卖空100万美元的等权重负阿尔法的股票资产组合。
该投资组合是否还存在系统风险?简述理由。

选项

答案投资组合不存在系统风险。理由是，相当于套期保值，对冲从另一个角度看，因为是等权重的，所有的贝塔值为1，其中一半为正的，一半的权数为负的，组合的贝塔值为0，因此整体风险中系统性成分为0。

解析

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企业之间的商业信用属于直接融资的一种。()

已知2015年10月30日美元兑人民币汇率为6．3495，当日欧元兑人民币汇率为6．9771。2008年10月30日美元兑人民币汇率为6．8270，当日欧元兑人民币汇率为8．9297。计算欧元兑美元在2008年10月30日至2015年10月30日期间的

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Generallyspeaking,aBritishiswidelyregardedasaquiet,shyandconservativepersonwhois【C1】________onlyamongthosewith

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导致脉道不利的原因是

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成长，像一杯清茶，虽没有牛奶的，却越品越香；成长，像一条小路，虽弯曲坎坷，却。填入画横线部分最恰当的一项是：

左边给定的是纸盒的外表面，下列哪一项不能由它折叠而成?

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企业之间的商业信用属于直接融资的一种。()

已知2015年10月30日美元兑人民币汇率为6．3495，当日欧元兑人民币汇率为6．9771。2008年10月30日美元兑人民币汇率为6．8270，当日欧元兑人民币汇率为8．9297。计算欧元兑美元在2008年10月30日至2015年10月30日期间的

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企业收到某公司的转账支票一张23万元，偿还前欠货款，则会计分录应为借记“其他货币资金”23万元，贷记“应收账款”23万元。()

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成长，像一杯清茶，虽没有牛奶的______________，却越品越香；成长，像一条小路，虽弯曲坎坷，却______________。填入画横线部分最恰当的一项是：

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成长，像一杯清茶，虽没有牛奶的，却越品越香；成长，像一条小路，虽弯曲坎坷，却。填入画横线部分最恰当的一项是：