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  3. 某公司拟采购一批零件，价值5400元，供应商规定的付款条件如下：立即付款，付5238元； 第20天付款，付5292元； 第40天付款，付5346元； 第60天付款，付全额。一年按360天计算。 要求： (1)假设银行

某公司拟采购一批零件，价值5400元，供应商规定的付款条件如下：立即付款，付5238元； 第20天付款，付5292元； 第40天付款，付5346元； 第60天付款，付全额。一年按360天计算。 要求： (1)假设银行

admin2015-08-16  35
问题 某公司拟采购一批零件，价值5400元，供应商规定的付款条件如下：立即付款，付5238元；
    第20天付款，付5292元；
    第40天付款，付5346元；
    第60天付款，付全额。一年按360天计算。
    要求：
    (1)假设银行短期贷款利率为15％，
    ①计算放弃现金折扣的信用成本率；
    ②计算各个时点付款的净收益；
    ③分析确定对该公司最有利的付款日期。
    (2)假设目前有一短期投资报酬率为40％，确定对该公司最有利的付款日期。
选项
答案(1)①立即付款：折扣率＝(5400－5238)／5400＝3％ 第20天付款，折扣率＝(5400－5292)／5400＝2％ 第40天付款，折扣率＝(5400－5346)／5400＝1％ 因此，付款条件可以写为(3／0，2／20，1／40，N／60)。 放弃折扣(立即付款)的信用成本率 ＝[3％／(1－3％)]×[360／(60－0)] ＝18．56％ 放弃折扣(第20天付款)的信用成本率 ＝[2％／(1－2％)]×[360／(60－20)] ＝18．37％ 放弃折扣(第40天付款)的信用成本率 ＝[1％／(1－1％)]×[360／(60－40)] ＝18．18％ ②立即付款净收益＝5400－5238－5238×60×15％／360＝31．05(元) 第20天付款净收益＝5400－5292－5292×40×15％／360＝19．8(元) 第40天付款净收益＝5400－5346－5346×20×15％／360＝9．45(元) ③应选择立即付款。因为放弃折扣的资金成本均大于银行短期贷款利率15％，所以应选择享受折扣，但这是一个多重折扣的题，应选择享受折扣净收益最大的方案，立即付款享受折扣净收益最大。 (2)因为短期投资报酬率40％比放弃各折扣的代价均高，所以应放弃折扣去追求更高的收益，即应选择第60天付款。
解析
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