假设影响投资收益率的只有一个因素，A、B、C三个投资组合都是充分分散的投资组合，其预期收益率分别为12%、6%和8%，β值分别等于1.2、0.0和0.6。请问有无套利机会?如果有的话，应如何套利?

admin2010-06-05 59

问题假设影响投资收益率的只有一个因素，A、B、C三个投资组合都是充分分散的投资组合，其预期收益率分别为12%、6%和8%，β值分别等于1.2、0.0和0.6。请问有无套利机会?如果有的话，应如何套利?

选项

答案(1)组合B的β值为0，因此它的预期收益率就是无风险利率；组合A的单位风险报酬等于(12%-6%)/1.2＝5；组合C的单位风险报酬等于(8%-6%)/0.6＝3.33；显然，存在无风险套利机会。 (2)例如，可以卖掉组合C，并将得到的收入50%买进组合A、50%买进组合B。这样，套利组合的预期收益率为：0.5×12%+0.5×6%-1×8%＝1%。套利组合的β值为：0.5×1.2+0.5×0-1×0.6＝0。可见，这样套利就可以不冒系统性风险而获取1%的报酬。

解析

转载请注明原文地址:https://kaotiyun.com/show/ZGza777K

本试题收录于：金融硕士联考（金融学基础）题库专业硕士分类

金融硕士联考（金融学基础）

专业硕士

相关试题推荐

随机试题

最新回复(0)

假设影响投资收益率的只有一个因素，A、B、C三个投资组合都是充分分散的投资组合，其预期收益率分别为12%、6%和8%，β值分别等于1.2、0.0和0.6。请问有无套利机会?如果有的话，应如何套利?

金融硕士联考（金融学基础）

专业硕士

由中科院地理所等单位联合组织的对长江、黄河和_的“三江源”科考活动，正在我国西部的_省进行，这是一次为保护母亲河而开展的规模空前的大型科考活动。

填在横线上恰当的一组词语是：①贾宝玉是贾家子孙中唯一有希望可以___家业的继承人。②在贾母面前，贾政连教训儿子的_也被剥夺了。③贾氏家族子孙虽多，却都只知安富尊荣，尽情享乐，竞没有一个运筹_____的人

为了适应经济全球化和加人世界贸易组织的新形势，我国国有企业开展跨国生产和经营，逐步形成了一批如“中国石油”等中国式的跨国公司。从政治常识分析，国有企业开展跨国生产和经营

对文中有关戈德史密特和弗雷德里克两人观点的陈述，正确的一项是：文中划线的句子，对其复句关系分析正确的一项是：

水是地球上万物赖以生存的物质基础。水作为来说，是其他任何物质所不能代替的。分布于陆地上的河流、湖泊、冰川和水等水体，只占地球上水储量的3．5％，但它们是人类生产、生活用水的主要来源。

在下列选项中，不属于里格斯区分的主要行政生态模型的是()

下列关于期望理论的说法，正确的是()。

妊娠晚期常见出血疾病是

患者，男，65岁，因心悸自汗，神疲乏力，伴见胸痛就诊。医师检查见舌淡苔薄白，脉弱而涩，诊断为胸痹，辨证为气虚血瘀，其主要症状特点是()。

工程施工组织设计的编制原则正确的是()。

以下关于制定工资指导线的表述，不正确的是()。

根据《农村土地承包法》的规定，耕地的承包期为30年。()

下列与某食品厂相关的做法不符合食品安全法规定的是()。

以直接感知为主的教学方法，是指教师通过对实物或直观教具的演示和——等，引导学生利用各种感官直接感知客观事物或现象而获得知识的方法。

将3人以相同的概率分配到4间房的每一间中，恰有3间房中各有1人的概率是()．

(1)InordertotellwhatIbelieve,Imustbrieflysketchsomethingofmypersonalhistory.(2)Theturningpointofmylife

假设影响投资收益率的只有一个因素，A、B、C三个投资组合都是充分分散的投资组合，其预期收益率分别为12%、6%和8%，β值分别等于1.2、0.0和0.6。请问有无套利机会?如果有的话，应如何套利?

金融硕士联考（金融学基础）

专业硕士

由中科院地理所等单位联合组织的对长江、黄河和_______的“三江源”科考活动，正在我国西部的_______省进行，这是一次为保护母亲河而开展的规模空前的大型科考活动。

填在横线上恰当的一组词语是：①贾宝玉是贾家子孙中唯一有希望可以_______家业的继承人。②在贾母面前，贾政连教训儿子的_______也被剥夺了。③贾氏家族子孙虽多，却都只知安富尊荣，尽情享乐，竞没有一个运筹_______的人

为了适应经济全球化和加人世界贸易组织的新形势，我国国有企业开展跨国生产和经营，逐步形成了一批如“中国石油”等中国式的跨国公司。从政治常识分析，国有企业开展跨国生产和经营

对文中有关戈德史密特和弗雷德里克两人观点的陈述，正确的一项是：文中划线的句子，对其复句关系分析正确的一项是：

水是地球上万物赖以生存的物质基础。水作为________来说，是其他任何物质所不能代替的。分布于陆地上的河流、湖泊、冰川和________水等水体，只占地球上水储量的3．5％，但它们是人类生产、生活用水的主要来源。

在下列选项中，不属于里格斯区分的主要行政生态模型的是()

下列关于期望理论的说法，正确的是()。

妊娠晚期常见出血疾病是

患者，男，65岁，因心悸自汗，神疲乏力，伴见胸痛就诊。医师检查见舌淡苔薄白，脉弱而涩，诊断为胸痹，辨证为气虚血瘀，其主要症状特点是()。

工程施工组织设计的编制原则正确的是()。

以下关于制定工资指导线的表述，不正确的是()。

根据《农村土地承包法》的规定，耕地的承包期为30年。()

下列与某食品厂相关的做法不符合食品安全法规定的是()。

以直接感知为主的教学方法，是指教师通过对实物或直观教具的演示和——等，引导学生利用各种感官直接感知客观事物或现象而获得知识的方法。

将3人以相同的概率分配到4间房的每一间中，恰有3间房中各有1人的概率是()．

(1)InordertotellwhatIbelieve,Imustbrieflysketchsomethingofmypersonalhistory.(2)Theturningpointofmylife

由中科院地理所等单位联合组织的对长江、黄河和_的“三江源”科考活动，正在我国西部的_省进行，这是一次为保护母亲河而开展的规模空前的大型科考活动。

填在横线上恰当的一组词语是：①贾宝玉是贾家子孙中唯一有希望可以___家业的继承人。②在贾母面前，贾政连教训儿子的_也被剥夺了。③贾氏家族子孙虽多，却都只知安富尊荣，尽情享乐，竞没有一个运筹_____的人

水是地球上万物赖以生存的物质基础。水作为来说，是其他任何物质所不能代替的。分布于陆地上的河流、湖泊、冰川和水等水体，只占地球上水储量的3．5％，但它们是人类生产、生活用水的主要来源。