6月5日,买卖双方签订一份3个月后交割的一篮子股票组合的远期合约,该一篮子股票组合与恒生指数构成完全对应,此时的恒生指数为15000点,恒生指数的合约乘数为50港元,市场利率为8%。该股票组合在8月5日可收到10000港元的红利。则此远期合约的合理价格为(

admin2022-04-20  41

问题 6月5日,买卖双方签订一份3个月后交割的一篮子股票组合的远期合约,该一篮子股票组合与恒生指数构成完全对应,此时的恒生指数为15000点,恒生指数的合约乘数为50港元,市场利率为8%。该股票组合在8月5日可收到10000港元的红利。则此远期合约的合理价格为(       )港元。

选项 A、15214
B、752000
C、753856
D、754933

答案D

解析 股票组合的市场价格=15000×50=750000(港元),因为是3个月交割的一篮子股票组合远期合约,故资金持有成本=(750000×8%)÷4=15000(港元),持有1个月红利的本利和=10000×(1+8%÷12)=10067(港元),因此合理价格=750000+15000-10067=754933(港元)。
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