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假设资本资产定价模型成立,表中的数字是相互关联的。求小表中字母位置的数字,并列出计算过程。
假设资本资产定价模型成立,表中的数字是相互关联的。求小表中字母位置的数字,并列出计算过程。
admin
2016-06-20
23
问题
假设资本资产定价模型成立,表中的数字是相互关联的。求小表中字母位置的数字,并列出计算过程。
选项
答案
无风险资产由于既没有系统性风险又没有非系统性风险,即没有发生任何波动,其标准差(B)必然等于零;同时它和市场组合没有任何关系,与市场组合的相关系数(C)为零。由β值的计算公式:[*] 可知,由于无风险资产的σ
1
为零,所以,无风险资产的β值(D)为零;市场组合相对于它自己的σ
1
=σ
M
,故相关系数(F)为1,所以,市场组合相对于它自己的β值(G)为1。 根据资本资产定价模型列方程组: 0.22=A+1.3×(E—A) 0.16=A+0.9×(E—A) 求得:A=0.025;E=0.175 根据资本资产定价模型有: 0.025+K×(0.175—0.025)=0.31,求得K=1.9 最后,由公式[*],已知A股票的B =1.3,与市场组合的相关系数r
JM
=0.65,市 场组合的标准差=0.1,则可求得A股票标准差(H)=0.2。同理,求得C股票的标准差(J) =1.9×0.1/0.2=0.95;B股票与市场组合的相关系数(I)=0.9÷(0.15/0.1)=0.6。
解析
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本试题收录于:
财务成本管理题库注册会计师分类
0
财务成本管理
注册会计师
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