2. 考研
  3. 假设我们把美国股市从1926年到2009年的情况作为考察对象，选择84个年收益率，其中最低的5个收益率分别为：－25．03％、－25．69％、－33．49％、－41．03％、－45．64％，那么置信度为95％的VaR是( )。

假设我们把美国股市从1926年到2009年的情况作为考察对象，选择84个年收益率，其中最低的5个收益率分别为：－25．03％、－25．69％、－33．49％、－41．03％、－45．64％，那么置信度为95％的VaR是( )。

admin2019-02-19  41
问题 假设我们把美国股市从1926年到2009年的情况作为考察对象，选择84个年收益率，其中最低的5个收益率分别为：－25．03％、－25．69％、－33．49％、－41．03％、－45．64％，那么置信度为95％的VaR是(    )。
选项 A、－25．16％
B、－25．56％
C、－25．69％
D、－27．25％
答案B
解析 在险价值，又称分位数，是度量一定概率下发生极端负收益所造成的损失。通常，受样本数量的限制，我们必须对分位数做插值处理。由于样本由84个年收益率组成，则5％的观测的序号是84×5％=4．2。我们必须在从下往上数的第4个观测和第5个观测之间进行插值计算，则相应的VaR在－25．03％和－25．69％之间，并被计算：VaR=－25．69％+0．2×(25．69％－25．03％)=－25．56％。
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