下表是股票基金五年来超过无风险收益率的年收益率情况，公牛基金收益率的标准差为21．24％，独角兽基金收益率的标准差为14．85％。公牛基金和独角兽基金超出无风险利率期望收益率是多少?夏普比例分别是多少?假设有一个投资者的效用方程U=E(r)一0．01

admin2018-07-29 53

问题下表是股票基金五年来超过无风险收益率的年收益率情况，公牛基金收益率的标准差为21．24％，独角兽基金收益率的标准差为14．85％。

公牛基金和独角兽基金超出无风险利率期望收益率是多少?夏普比例分别是多少?假设有一个投资者的效用方程U=E(r)一0．015σ²，将以上任一基金与无风险债券混合投资，根据下面情况，将选择哪一种策略?

选项

答案设公牛基金的资产组合简写为G，独角兽基金简写为D。由表格可得E(r_G)一r_f=11．16％，E(r_D)一r_f=8．42％，期望收益是过去五年的算数平均。则夏普指数为： S_G=[*]=0．53 S_D=[*]=0．57 因此，从夏普指数分析，独角兽基金更加优秀。

解析

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金融硕士（金融学综合）

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