首页
外语
计算机
考研
公务员
职业资格
财经
工程
司法
医学
专升本
自考
实用职业技能
登录
考研
根据看跌期权与看涨期权理论,一张无红利分派股票的欧式看跌期权的价值等于( )。
根据看跌期权与看涨期权理论,一张无红利分派股票的欧式看跌期权的价值等于( )。
admin
2019-02-19
64
问题
根据看跌期权与看涨期权理论,一张无红利分派股票的欧式看跌期权的价值等于( )。
选项
A、看涨期权价格加上当前的执行价格加上股价
B、看涨期权价格加上当前的执行价格减去股价
C、当前股价减去执行价格减去看涨期权价格
D、当前股价加上执行价格减去看涨期权价格
答案
B
解析
考虑两个组合:组合A和组合B。
组合A:一份欧式看涨期权加上面值为期权执行价格X的零息票债券(现在价值为Xe
-r(T-t)
)。
组合B:一份有效期和协议价格与组合中的看涨期权相同的欧式看跌期权加上一单位标的资产。
在期权到期时,组合A的回报为X+max(S
T
-X,0)=max(S
T
,X);组合B的回报为max(X-S
T
,0)+S
T
=max(X,S
T
)。两个组合的价值均为max(S
T
,X)。由于欧式期权不能提前执行,因此根据无套利原理,量组合在时刻t具有相等的价值,即:
C+Xe
-r(T-t)
=P+S
其中,C表示欧式看涨期权的价格,P表示欧式看跌期权的价格,S表示标的资产的价格。变换公式可得P=C+Xe
-r(T-t)
-S。
转载请注明原文地址:https://kaotiyun.com/show/dVba777K
本试题收录于:
金融硕士(金融学综合)题库专业硕士分类
0
金融硕士(金融学综合)
专业硕士
相关试题推荐
假设存在一个社会,这个社会由三个消费者组成。他们分别是:1,2.3,同时该社会存在着两种商品,分别是x和y.经济学家Debreu对这三个消费者的消费行为进行分析,他认为1.2,3的偏好可以分别用如下的效用函数来表示:1:u1(x,y)=xy;2:u2(
地主A拥有一块土地的所有权,他雇佣农民B和C在其土地上进行生产。地主A和农民B、C订有合约,根据合约,地主A每年支付农民B和C一个固定工资w。对此,经济学家Qheung认为,固定工资加土地产出提成的合约形式能更好地激励农民努力劳动,同时还有助于地主和农民之
产业内贸易模型
一个垄断厂家的生产成本为c=0.5aq2,需求函数为Q(p)=A一Bq,系数均为正。求该厂商的最优产量:
某人将固定的时间分配于劳动和闲暇,他的效用函数为U=LY+aL.L为闲暇,Y为收入(工资率固定),a>0为常数。求此人对劳动的供给函数。他的劳动供给曲线是否向上倾斜?
为什么说职工持股只是生产关系的部分调整?在中国职工持股和管理人员持股对企业治理结构有什么影响?
简述中央银行发展的三个阶段。
下列反应中央银行实施紧缩性货币政策意图的是()。
商业银行在经营过程中所面临的主要风险有哪些?试从巴塞尔协议的发展阐述风险管埋思想的主要演化轨迹。
商业银行何以有信用创造的能力?影响醐业银行信用刨造的因索是什么?
随机试题
工件装夹方法不正确,会造成工件变形。()
简述两种启动任务管理器的方法。
A.铬B.钴C.铜D.锌E.硒构成超氧化物歧化酶、赖氨酰氧化酶等的是
氯化琥珀胆碱不具有哪个性质
下列关于法的部门归属的表述,正确的是()。
简述课程标准的作用。
简述波斯纳关于概念转变条件的论述及其教育意义。
作为合格公民,我们要树立忠于国家的意识。做一名忠诚的爱国者,自觉维护国家利益,就应该自觉()
在IP交换技术中,一台IP交换机由(120)三部分组成。IP交换机为每一个物理连接建立一个默认的(121),相邻的IP交换机通过这些默认通信交换路由信息和数据分组,为了进行第三层的路由选择,IP交换控制器必须根据(122)等信息对网络数据流进行分类并加上数
Jamesdoesn’tlikepopmusic______doeshissister.
最新回复
(
0
)