根据看跌期权与看涨期权理论，一张无红利分派股票的欧式看跌期权的价值等于( )。

admin2019-02-19 62

问题根据看跌期权与看涨期权理论，一张无红利分派股票的欧式看跌期权的价值等于( )。

选项 A、看涨期权价格加上当前的执行价格加上股价
B、看涨期权价格加上当前的执行价格减去股价
C、当前股价减去执行价格减去看涨期权价格
D、当前股价加上执行价格减去看涨期权价格

答案B

解析考虑两个组合：组合A和组合B。
组合A：一份欧式看涨期权加上面值为期权执行价格X的零息票债券(现在价值为Xe^－r(T－t))。
组合B：一份有效期和协议价格与组合中的看涨期权相同的欧式看跌期权加上一单位标的资产。
在期权到期时，组合A的回报为X+max(S_T－X，0)=max(S_T，X)；组合B的回报为max(X－S_T，0)+S_T=max(X，S_T)。两个组合的价值均为max(S_T，X)。由于欧式期权不能提前执行，因此根据无套利原理，量组合在时刻t具有相等的价值，即：
C+Xe^－r(T－t)=P+S
其中，C表示欧式看涨期权的价格，P表示欧式看跌期权的价格，S表示标的资产的价格。变换公式可得P=C+Xe^－r(T－t)－S。

转载请注明原文地址:https://kaotiyun.com/show/dVba777K

本试题收录于：金融硕士（金融学综合）题库专业硕士分类

金融硕士（金融学综合）

专业硕士

相关试题推荐

随机试题

最新回复(0)

根据看跌期权与看涨期权理论，一张无红利分派股票的欧式看跌期权的价值等于( )。

金融硕士（金融学综合）

专业硕士

在下面哪一种经济体中，货币政策将会对产出产生最大的影响。()

假设一个垄断厂商面临的需求曲线为P=10-3Q，成本函数为TC=Q2+2Q求利润极大时的产量、价格和利润。

什么是土地价格?决定土地价格的因素有哪些?

资本主义社会的基本矛盾

市场中有N个同质产品的古诺厂商。每个厂商的成本为TCi(qi),C＞0，i=1，2，……N。市场需求曲线则为P=a一bQ=a一b(∑i=1Nqi)，其中P为价格。参数a，b＞0，a＞c。给出厂商i利润最大化的一阶条件；

消费x，y两种商品，收入m．x的需求为x(Px，Py，m)=2m/5Px，m=1000元，Px=5元，Py=20元．如果商品x的价格下降为Px’=4，则在同一坐标系中画出价格变化前后的预算线，并用A、B两点标出价格变化前后的最优消费

如果两个企业的生产函数分别为yA=kA0.4，yB=kB0.5，请回答以下问题：由于A企业为外资企业，当地政府给予20％的贷款利率补贴，问，A企业面临的实际利率为多少?它将把资本存量调整到多少?

本杰明.格雷厄姆认为股票市场上，价格不是反映价值，而是市场投资者作用的结果。有人认为美国金融危机和持“有效市场假说”理论有关，你同意这种说法么？

提高房地产贷款的首付比率，属于货币工具中的()。(2008年金融联考)

《又是一年芳草绿》一文的作者是()。

pH=5的盐酸溶液和pH=12的氢氧化钠溶液等体积混合时pH值是()。

关于净租的说法不正确的是()。

(2005、2008、2011)两半径为a和b(a＜b)的同心导体球面间电位差为V0，问：若6固定，要使半径为口的球面上电场强度最小，a与b的比值应为()。

各国有独资商业银行、股份制商业银行和城市商业银行可根据自身情况，决定是否发行次级定期债务作为附属资本。()

关于人寿保险的说法，错误的是()。

关于社会工作构成要素表述不正确的是()。

(1)老汉栽倒在地(2)方某辱骂老汉(3)老汉家人告方某(4)法院开庭审理(5)老汉猝死

已知X1，X2，…，Xn是来自总体X的简单随机样本，其均值和方差分别为与S2．若E(X)=u，D(X)=σ2，记yi—Xi一．求(Ⅰ)Yi与Yi(i≠j)的相关系数；(Ⅱ)若f(Y1+Yn)2是σ2的无偏估计量，求常数c．

Fifteenyearsago,IenteredtheBostonGlobe,whichwasatempletomethen.Itwasn’teasygettinghired.Ihadtofightmywa