(复旦大学2014)一个面值为100元，息票率为6％，每年付息1次期限为3年的债券。其到期收益率为6％，求它的久期，修正久期和凸度。根据久期法则，债券收益率每下降1％，债券价格变化多少?

admin2019-04-24 59

问题 (复旦大学2014)一个面值为100元，息票率为6％，每年付息1次期限为3年的债券。其到期收益率为6％，求它的久期，修正久期和凸度。根据久期法则，债券收益率每下降1％，债券价格变化多少?

选项

答案此债券的现值P=100 久期为： [*] 其中m为年付息次数，n为期限年数，c_k为第k年的现金流，带入可得： [*] 所以根据久期法则有债券收益率每下降1％，债券价格变化为一D^*×△Ay=一2．67×一0．01=0．0267 根据久期一凸性法则，债券收益率每下降1％，债券价格变化为一D^*△y+[*]C(△y)²=0．0272

解析

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(复旦大学2014)一个面值为100元，息票率为6％，每年付息1次期限为3年的债券。其到期收益率为6％，求它的久期，修正久期和凸度。根据久期法则，债券收益率每下降1％，债券价格变化多少?

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