(复旦大学2014)一个面值为100元,息票率为6%,每年付息1次期限为3年的债券。其到期收益率为6%,求它的久期,修正久期和凸度。根据久期法则,债券收益率每下降1%,债券价格变化多少?

admin2019-04-24  37

问题 (复旦大学2014)一个面值为100元,息票率为6%,每年付息1次期限为3年的债券。其到期收益率为6%,求它的久期,修正久期和凸度。根据久期法则,债券收益率每下降1%,债券价格变化多少?

选项

答案此债券的现值P=100 久期为: [*] 其中m为年付息次数,n为期限年数,ck为第k年的现金流,带入可得: [*] 所以根据久期法则有债券收益率每下降1%,债券价格变化为 一D*×△Ay=一2.67×一0.01=0.0267 根据久期一凸性法则,债券收益率每下降1%,债券价格变化为 一D*△y+[*]C(△y)2=0.0272

解析
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