2. 工程
  3. 【背景材料】 某建设项目，建设期为2年，运营期为8年，项目建设投资(PF含固定资产投资方向调节税、建设期贷款利息)总额为3100万元，预计全部形成固定资产。固定资产折旧年限10年，按平均年限法计提折旧，残值率为5%，在运营期末收回余值。 建设项

【背景材料】 某建设项目，建设期为2年，运营期为8年，项目建设投资(PF含固定资产投资方向调节税、建设期贷款利息)总额为3100万元，预计全部形成固定资产。固定资产折旧年限10年，按平均年限法计提折旧，残值率为5%，在运营期末收回余值。 建设项

admin2009-05-15  37
问题 【背景材料】
   某建设项目，建设期为2年，运营期为8年，项目建设投资(PF含固定资产投资方向调节税、建设期贷款利息)总额为3100万元，预计全部形成固定资产。固定资产折旧年限10年，按平均年限法计提折旧，残值率为5%，在运营期末收回余值。
   建设项目发生的资金投入、收益及成本情况见表3-2。建设投资贷款年利率为10%，按季计息，建设期只计息不还款；还款方式为运营期(前6年)按每年等额本息(本金与利息之和)偿还，利息按年收取。
   假定销售税金及附加的税率为6%，所得税税率为33%，行业基准投资收益率为15%。

   【问题】
   1. 编制建设期贷款还本付息表、总成本费用估算表、全部投资现金流量表。
   2．计算项目的财务净现值、内部收益率和动态投资回收期，并进行财务可行性分析。
选项
答案1．解： (1)建设期贷款利息： 年实际利率＝(1+10%÷4)4-1 ＝10.38% ①第一年利息＝(0+930÷2)×10.38% ＝48.27(万元) ②第二年利息＝(930+48.277620÷2)×10.38% ＝133.72(万元) (2)固定资产原值＝3100+48×27+133×72 ＝3281.99(万元) 固定资产残值＝3281.99×5% ＝164.10(万元) 各年的固定资产折旧额＝(3281.99-164.10)÷10 ＝311.79(万元) (3)编制还本付息表，见表3-11所示。 ①第3年初累计借款=930+620+48.27+133.72 =1731.99(万元) ②每年等额偿还的本金与利息和 [*] 　　注：1．本年应计利息＝年初累计借款×年实际利率； 　　　　2．本年应还本金＝本年应还本息-本年应计利息； 　　　　3．某年年初累计借款=上一年初累计借款-上一年应还本金。 　　(4)编制总成本费用估算表，见表3-12。 [*] 　　(5)编制全部投资现金流量表，见表3-13。 [*] 　　①固定资产余值＝3281.99-311.79×8=787.67(万元) 　　②销售税金及附加＝销售收入×税率＝销售收入×6% 　　③所得税＝(销售收入-总成本费用-销售税金及附加)×33% 　　2．解： 　　(1)财务净现值FNPV(ic＝15%)＝15.91(万元) 　因为FNPV(ic＝15%)＝15.91(万元)≥0，所以可行。 　　(2)内部收益率 [*] 因为Pt＝9.97≤n＝10(年)，所以可行。
解析
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