你现在有如下信息：6年期零息债券，面值1000元，现价格657．08元：4年期的零息债券，面值1000元，现价777．32元；2年期的零息债券，面值1000元，现价892．52元；3年期附息债券，面值1000元，息票率8％，现价1050元，一年后的远期利率

admin2019-02-19 55

问题你现在有如下信息：6年期零息债券，面值1000元，现价格657．08元：4年期的零息债券，面值1000元，现价777．32元；2年期的零息债券，面值1000元，现价892．52元；3年期附息债券，面值1000元，息票率8％，现价1050元，一年后的远期利率为6．25％。假设出于某种原因，你能以934．25元的价格买卖4年期，票面利率为6％的债券。如果你只能利用上述所列的债券另加1000元面值的一年期零息债券，请详细解释你如何实现无风险套利。

选项

答案根据债券贴现公式可知： [*] 利用远期利率换算公式可求得： (1+r₁)(1+f)=(1+r₂)² [*]r₁=5．45％则： 1050=[*](1+r₃)³=1．196 此时可求得四年期票面价值1000元，票面利率6％的债券的现值： [*] 对比可知存在套利机会。首先以买入934．25元的价格买入4年期，票面利率为6％的债券，同时卖出1．2．3和4年期票面利率为6％的零息债券，则每份债券的收益为50．31元。

解析

转载请注明原文地址:https://kaotiyun.com/show/gwba777K

本试题收录于：金融硕士（金融学综合）题库专业硕士分类

金融硕士（金融学综合）

专业硕士

相关试题推荐

随机试题

最新回复(0)

金融硕士（金融学综合）

专业硕士

按抵押担保条件不同，公司债券可分为()。

假定经济体的总量生产函数为Y=K0．5L0．5，在2012年，人均产出为4，投资率为0．5，劳动增长率为1％，资本折旧率为9％。(2014年中山大学801经济学)画图分析这个经济体人均产出的可能变动趋势。

根据索洛增长理论，如果一个国家提高储蓄率，那么在达到稳态时，()。(2017年暨南大学803西方经济学)

在一个由政府、家庭和企业组成的经济中，一定有()。(2015年暨南大学803西方经济学)

简要说明在固定汇率制度和资本自由流动的情况下，一国货币政策的效果如何?(2011年暨南大学803西方经济学)

(2011广东商学院)关于近因原则的表述正确的是()。

艾宾浩斯研究遗忘规律的方法是()

求极限．

下列哪种说法是正确的?()(2006年卷二第20题)

证券经纪商是独立于证券买方或证券卖方的第三者。()

文字：剧本：话剧

心形线r＝2(1＋cosθ)和θ＝0，θ＝π／2围成的图形绕极轴旋转一周所成旋转体的体积V＝()

项目章程应在项目计划之前公布。以下关于项目章程的叙述中，不正确的是：_(1)。通常项目章程应由__(2)发布。(1)

Despiteahugefloodofparticipants,buttheblogosphere【S1】______(博客圈)inChinaisexperiencingasmall"

金融硕士（金融学综合）

专业硕士

按抵押担保条件不同，公司债券可分为()。

假定经济体的总量生产函数为Y=K0．5L0．5，在2012年，人均产出为4，投资率为0．5，劳动增长率为1％，资本折旧率为9％。(2014年中山大学801经济学)画图分析这个经济体人均产出的可能变动趋势。

根据索洛增长理论，如果一个国家提高储蓄率，那么在达到稳态时，()。(2017年暨南大学803西方经济学)

在一个由政府、家庭和企业组成的经济中，一定有()。(2015年暨南大学803西方经济学)

简要说明在固定汇率制度和资本自由流动的情况下，一国货币政策的效果如何?(2011年暨南大学803西方经济学)

(2011广东商学院)关于近因原则的表述正确的是()。

艾宾浩斯研究遗忘规律的方法是()

求极限．

下列哪种说法是正确的?()(2006年卷二第20题)

证券经纪商是独立于证券买方或证券卖方的第三者。()

文字：剧本：话剧

心形线r＝2(1＋cosθ)和θ＝0，θ＝π／2围成的图形绕极轴旋转一周所成旋转体的体积V＝()

项目章程应在项目计划之前公布。以下关于项目章程的叙述中，不正确的是：_______(1)。通常项目章程应由________(2)发布。(1)

Despiteahugefloodofparticipants,buttheblogosphere【S1】______(博客圈)inChinaisexperiencingasmall"

项目章程应在项目计划之前公布。以下关于项目章程的叙述中，不正确的是：_(1)。通常项目章程应由__(2)发布。(1)